뀨짱과 지니의 소소한 일상

* 매수를 권하는 글이 아님을 미리 밝힙니다.

* 세이브로, 다음, 네이버 금융 등에서 자료를 활용하였습니다.

안녕하세요, 지니입니다.

[유가증권사/보통주/배당주]인 <포스코케미칼> 분석입니다.

대표자는 민경준으로 1971.5.13.에 설립하여 2019.5.29.에 유가증권시장에 상장하였습니다.

포스코 그룹의 계열사로 내화물의 시공 및 보수, 각종 공업로의 설계/제작/판매, 석회제품 제조/판매를 합니다.

 매출 비중은 라임케미칼부문 667,08%, 내화물제조정비부문 33.92%이고, 국내 내화물 시장에서 약 22%(2018기준) 점유율을 갖습니다.

<"포스코케미칼" 10단계 분석입니다.>

1. 당기순이익 : 87.8% 감소

2. 시가총액 : 4조 8,791억 (코스피 52위)

3. PER : 47.85

4. 재무비율

부채비율 : 71.93, 당좌비율 : 179.50, 유보비율 : 3,174.65

5. CB, BW : X

6. 배당금 : 0.5%

7. 최대 주주의 지분율 : 포스코(외 4인) 64.65%, 국민연금공단 6.12%

8. 매출채권 회전율 : 761.38, 재고자산 회전율 : 998.22

9. PBR : 4.89

10. 내 생각

2010년 8월 LS엠트론의 음극재 사업부문을 인수하고,  2017년 LG화학과 음극재 공급 계약을 체결하고, 지난해 4월 양극재 회사인 포스코ESM을 흡수합병했습니다.

올해 초 양극재와 음극재 사업을 에너지소재사업부문으로 분리했습니다.

2차전지의 4대 원료(음극재·양극재·전해질·분리막) 가운데 미래 고부가 가치 소재로 각광 받은 배터리 재료인 음극재와 양극재를 모두 생산하는 한국 유일의 업체가 되었습니다.

3/4분기 매출 부문에서 양극재는 전분기 대비 95.5%, 음극재는 14.3%가 증가하며 가동 초기에 적자를 시현했던 양극재가 4/4분기에는 흑자 전환이 예상되고 있습니다.

올해 독립한 에너지소재본부의 음극재와 양극재만으로 전체 매출의 4분의 1 정도가 된 것입니다.

 배터리 소재 사업은 포스코의 신성장동력으로, 대규모 투자가 이뤄지고 있습니다.

전기차 시장의 성장세를 감안할 때 포스코케미칼의 소재 사업은 높은 성장세를 지속할 것으로 전망됩니다.

사업 성장성이 부각되며 주가가 급등한 뒤 최근에 주가 조정을 받고 있으니 지켜봐온 분들에게는 기회가 될 것이라는 생각이 듭니다.

실적 부분에서 해외 수주, 국제 물류가 차지하는 비중이 커 회복 속도가 더디기에 장기적인 관점에서 봐야할 수 있습니다.

전기차 배터리 수요 증가에 따른 중장기 잠재력은 유효하지만, 천연흑연의 가격 압박이 지속되며 중국 기업들의 점유율이 빠르게 증가하고 있고 양극재 또한 이익률이 악화되고 있는 부분은 유의해야 할 것입니다.

대규모 투자를 결정하는 등 사업 입지를 굳혀나가기 위해 과감한 전략을 펼치며, 신규 설비를 통해 추가 성장 동력을 확보할 계획인 <포스코케미칼>이었습니다.

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안녕하세요, 지니입니다.

[유가증권사/보통주/배당주]인 <농심> 분석입니다.

라면, 스낵 시장에서 시장점유율 1위를 유지하고 있으며 해외 판매도 양호한 성장세를 보이고 있습니다.

코로나19 영향으로 국내 라면 시장이 최대치를 기록하며 매출 역시 급성장했습니다.

매출 비중은 라면 76.54%, 스낵 15.9%, 기타 11.09%, 음료 7.74% 입니다.

시장 점유율은 라면 54.4%, 기타 45.6%입니다.

<"농심" 10단계 분석입니다.>

1. 당기순이익 : 수익성 대폭 개선

2. 시가총액 : 1조 8,309억 (코스피 119위)

3. PER : 25.8

4. 재무비율

부채비율 : 36.70, 당좌비율 : 142.65, 유보비율 : 6,571.96

5. CB, BW : X

6. 배당금 : 1.33%

7. 최대 주주의 지분율 : 농심홀딩스(외 4인) 45.49%, 국민연금공단 11.82%, 신영자산운용 5.01%, 자사주 4.93%

8. 매출채권 회전율 : 1,150.43, 재고자산 회전율 : 1,141.07

9. PBR : 0.9

10. 내 생각

국내외 라면의 견조한 성장세를 바탕으로 연초에 예상한 올해 연간 실적 추정치와 비교할 때 4분기 실적 추정치가 많이 올라간 상황입니다.

'도른자' 마케팅으로 재미와 소비를 동시에 추구하는 펀슈머(fun+sumer)를 겨냥하거나, '밈' 마케팅으로 소비자와의 활발한 소통을 통한 브랜드 이미지 제고를 노리고 있습니다.

'밈'은 인터넷에서 유행하는 특정한 문화 요소와 콘텐츠를 뜻하는 말로 소비자들 사이에서 먼저 자연적으로 열풍이 일어난 콘텐츠를 활용하는 것입니다.

코로나19에 따른 사회적 거리두기가 강화될수록 라면 수요가 늘어날 것으로 전망됩니다.

뉴욕타임스가 세계에서 가장 맛있는 라면으로 '신라면 블랙'을 선정하는 등 해외 평가도 우호적입니다.

프리미엄 라면 시장의 문을 연 제품으로 평가되는 신라면블랙이 최근에는 신라면블랙사발 두부김치를 출시하며 식사 대용식으로 한 단계 업그레이드했습니다.

수출뿐 아니라 미국과 중국 법인도 각각 전년 동기 대비하여 큰 폭으로 성장할 것으로 예상되는 <농심>이었습니다.

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안녕하세요, 지니입니다.

[유가증권사/보통주/배당주]인 <호텔신라> 분석입니다.

대표자는 이부진으로 1973.5.9.에 설립하여 1991.3.12.에 유가증권시장에 상장하였습니다.

신라면세점은 샤넬, 에르메스 등 세계적인 명품 브랜드 이외에도 향수, 화장품, 시계 등 다양한 브랜드를 선보이고 있습니다.

매출 비중은 수입/토산상품 등이 91.03%, 객실/연회/레포츠/BTM 등이 9.98% 입니다.

<"호텔신라" 10단계 분석입니다.>

1. 당기순이익 : 적자전환

2. 시가총액 : 28,730억 (코스피 82위)

3. PER : 16.2

4. 재무비율

부채비율 : 283.59, 당좌비율 : 59.33, 유보비율 : 411.78

5. CB, BW : X

6. 배당금 : 0.48%

7. 최대 주주의 지분율 : 삼성생명보험(외 5인) 17.34%, 국민연금공단 9.95%

8. 매출채권 회전율 : 5,235.37, 재고자산 회전율 : 736.28

9. PBR : 3.16

10. 내 생각

백신 보급으로 여행객 수요만 회복된다면 과거보다 높은 영업이익 창출이 가능할 것이라고 기대되는 기업입니다.

코로나19가 장기화되고 있으나 실적 회복을 예상하는 이유는 제 3자 국외반송을 통한 따이공(중국 보따리상) 매출 증가, 본격적인 3분기 면세 성수기, 영업손실의 대부분을 차지하던 공항임차료 감면 등이 있습니다.

면세부문에서는 사업모델/채널/상품을 다변화하고 인수합병/전략적 제휴 기회를 발굴하며,

호텔부문은 상품력과 품질을 유지하고 이를 바탕으로 수익성 높은 위탁운영 방식을 통해 3대 브랜드의 국내외 확대를 추진하고 있습니다.

호텔 신라의 3개 브랜드는 더 신라, 신라 모노그램, 신라 스테이로 위탁운영 방식으로 해외 진출을 추진하면서 처음 선보인 브랜드가 다낭의 신라 모노그램 1호점입니다. 

현재도 신사업 발굴을 통한 지속성장에 박차를 가하며, 숙원사업이었던 고급형 전통한옥 양식 호텔을 포함한 한옥 타운을 조성하려는 계획을 추진하며 성과를 보이고 있습니다.

하반기에는 면세와 호텔 부문으로 반전을 꾀할 것으로 전망되는 <호텔신라>였습니다.

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안녕하세요, 지니입니다.

[유가증권사/보통주/미배당주]인 <CJ대한통운> 분석입니다.

대표자는 박근희로 1930.11.15.에 설립하여 1956.7.2.에 유가증권시장에 상장했습니다.

올해로 창립 90주년을 맞는 기업입니다.

매출 비중은 글로벌 42.7%, CL(하역, 운송, 보관) 26.2%, 택배(집하,배송) 24%입니다.

국내 시장점유율은 택배 사업부분이 44.1%입니다.

비대면 채널의 활성화로 택배 물동량이 급증하여, 택배부문 중심의 이익 상승을 지속하는 기업입니다.

<"CJ대한통운" 10단계 분석입니다.>

1. 당기순이익 : 2019대비 매출액 3.4%증가, 영업이익 28.3%증가, 순이익 흑자전환

2. 시가총액 : 3조 5,701억(코스피 65위)

3. PER : 117.1

 4. 재무비율

부채비율 : 149.23, 당좌비율 : 80.00, 유보비율 : 2,489.33

5. CB, DW : X

6. 배당금 : X

7. 최대 주주의 지분율 : CJ제일제당(외 2인) 40.17%, 자사주 20.41%, 국민연금공단 8.18%

8. 매출채권 회전율 : 751.37, 재고자산 회전율 : 47,251.78

9. PBR : 1.2

10. 내 생각

제가 필수품처럼 애용하는 많은 부분에 존재하는 CJ계열사 중 하나인 종목입니다.

<CJ대한통운>은 2018년 CJ제일제당의 자회사로 편입되는 과정에서 CJ건설 99.94%를 흡수합병한 바가 있는데요,

이 CJ건설사업 부문을 매각하고 택배와 물류업에 집중하려는 모습을 보이고 있습니다.

현금을 확보하여 재무건전성 강화와 미래 성장동력 확보를 위해 준비하는 모습으로 보입니다.

최근, 스마트 물류기술과 관련한 좋은 소식이 있습니다.

전체 물량의 90%나 되는 소형 상품을 효율적으로 처리하는 자동화 시설 'MP(Multi Point)'를 택배업계 최초로 구축하였습니다.

몇 년 전부터 휠소터 및 정밀화물체적시스템(ITS)을 구축하여 좋은 반응을 얻었었는데요,

최첨단 자동화 시스템으로 택배 중계의 효율을 높이고 작업자의 피로도를 낮춘다는 평을 받습니다.

지난 6월부터는 사회공헌활동의 일환으로 구연동화 유튜브 영상을 찍어 올리는 '책 읽는 외국어 마을' 로 비대면 '뉴노멀 재능기부'를 하고 있습니다.

지속적으로 교통안전 캠페인도 진행하고 있습니다.

 화물 차량에 형광 반사띠를 두르는 등 나눔 철학을 기반으로 지역사회를 위한 사회공헌활동을 추진하는 모습입니다.

택배시장의 1위 사업자로서 하반기에도 언택트 소비트렌드의 수혜가 더욱 예상되는 <CJ대한통운>이었습니다.

* 매수를 권하는 글이 아님을 미리 밝힙니다.

* 세이브로, 네이버금융 등에서 자료를 활용하였습니다.

안녕하세요, 지니입니다.

[유가증권사/보통주/배당주]인 <SK텔레콤> 분석입니다.

대표자는 박정호로 1984.4.20.에 설립하여 1989.11.7.에 유가증권사에 상장하였습니다. 

1996년에는 뉴욕증권거래소에도 상장했습니다.

매출 비중은 이동전화, 무선데이터 68.59%, 전화, 초고속인터넷 16.62% 입니다.

시장 점유율은 이동전화 47.60%, IPTV 30.30%, 초고속인터넷 26.10% 입니다.

종속회사에는 SK텔링크, 11번가, ADT캡스, 티브로드 등이 있습니다.

<"SK텔레콤" 10단계 분석입니다.>

1. 당기순이익 : 2019대비 매출액 2.7%증가, 영업이익 6.4%감소, 당기순이익 18.4%감소.

2. 시가총액 : 19조 5,808 억원(코스피14위)

3. PER : 19.90

4. 재무비율

부채비율 : 95.46, 당좌비율 : 98.17, 유보비율 : 56,343.49

 5. CB, DW : X

 6. 배당금 : 3년간 꾸분히 배당, 배당수익률 4.12%

 7. 최대 주주의 지분율 : SK(외 4인) 26.78%, 국민연금공단 11.88%, 자사주 9.42%

 8. 매출채권 회전율 : 831.51,  재고자산 회전율 : 7,869.74

9. PBR : 0.75

10. 내 생각

무선통신 및 커머스 등의 사업으로 영업수익이 확대됐지만, 원가율 및 인건비 상승으로 수익성은 하락하는 모습입니다.

실적 개선을 위해 5G 통신망 구축을 주도하여 빅데이터, AI를 접목한 서비스를 선보이고 있습니다.

향후 기업 이미지를 위해 사명을 'SK 하이퍼 커넥터'로 변경하는 것을 추진하고 있는 것 같습니다.

외국인 지분율이 35.71%로 꽤 많은 비중을 차지하고 있는데요,

외국인 매도세가 이어지고 있는 와중에도 꾸준히 매수하는 모습을 보이는데, 저평가 가치주라고 판단하는 것 같습니다.

배당율도 높은 편이어서 앞으로 5G 시장의 성장가능성을 본다면 장기로 가져가도 괜찮을 종목인 것 같습니다.

최근 5G를 활용한 재규어랜드로버 전용 T맵 서비스를 재규어랜드로버 신차에 기본사양으로 탑재하기 시작했습니다.

특히, T맵의 ADAS 고정밀 지도는 차세대 지능형 운전자 보조 시스템을 지원하는 특징을 가집니다.

향후 글로벌 자동차 제조사와의 초협력을 강화해 모빌리티 생태계를 확장할 계획인 <SK텔레콤>이었습니다.