뀨짱과 지니의 소소한 일상

* 매수를 권하는 글이 아님을 미리 밝힙니다.

* 세이브로, 다음, 네이버 금융 등에서 자료를 활용하였습니다.

안녕하세요, 지니입니다.

[코스닥/보통주/배당주]인 <콜마비앤에이치> 분석입니다.

대표자는 정화영, 윤여원으로 2014.4.22.에 설립하여 2014.7.23.에 코스닥 시장에 상장하였습니다.

건강기능식품과 화장품의 핵심 소재를 개발하는 소재 연구개발 전문기업입니다.

OEM/ODM(애터미)방식으로 생산/판매하고 있으며, 매출 비중은 건강기능식품 55.34%, 화장품 39.31% 입니다.

OEM은 주문자 상표 부착 생산으로, 주문자의 의뢰에 따라 주문자의 상표를 부착하여 판매할 상품을 제작하는 방식입니다(단순 하도급 형태).

ODM은 제조업자 개발 생산으로, 상품에는 주문자의 상표가 붙지만 연구 개발/설계/디자인을 제조업체에서 모두 맡는 생산 방식입니다.

<"콜마비앤에이치" 10단계 분석입니다.>

1. 당기순이익 : 59.4% 증가

2. 시가총액 : 15,333억 (코스닥 22위)

3. PER : 31.4

4. 재무비율

부채비율 : 51.79, 당좌비율 : 119.43, 유보비율 : 1,610.23

5. CB, BW : X

6. 배당금 : 0.43%

7. 최대 주주의 지분율 : 한국콜마홀딩스(외 4인) 59.45%, 한국원자력연구원 6.02%

8. 매출채권 회전율 : 1,091.49, 재고자산 회전율 : 1,008.60

9. PBR : 6.78

10. 내 생각

건강기능식품 수요 증가에 따라 좋은 실적이 기대되고 있습니다.

2010년부터 미국을 시작으로, 일본, 캐나다, 대만, 싱가포르 등 전 세계 14개국에 제품을 수출하고 있으며,

향후 몇 년간 중국과 인도시장의 성장 기대와 함께 베트남, 홍콩, 터키 진출을 준비하고 있는 점이 주가에 긍정적으로 작용하고 있습니다.

성장의 핵심요인은 신소재 개발과 제품 라인업 확대입니다.

주력 제품인 헤모힘은 현재 국내 개별인정형 건기식으로는 생산 실적 1위를 차지하고 있으며,

그 외에 10개 이상의 신규 원료 개발 파이프라인을 갖추고, 꾸준히 개별인정형 원료 등록을 계획중입니다. 

하반기부터 애터미를 통한 중국향 매출이 본격 가시화될 전망으로, 국내 건강식품 시장 성장과 함께 비애터미 사업도 견조한 성장을 지속하며 국내와 해외 실적 전망이 밝은 <콜마비앤에이치>였습니다.

* 매수를 권하는 글이 아님을 미리 밝힙니다.

* 세이브로, 다음, 네이버 금융 등에서 자료를 활용하였습니다.

안녕하세요, 지니입니다.

[유가증권사/보통주/배당주]인 <코스맥스> 분석입니다.

대표자는 최 경, 이병만으로 1992.11.12.에 설립하여 2014.4.7.에 유가증권시장에 상장하였습니다.

화장품 ODM(제조업자 개발생산) 전문 기업이자 매출 기준으로 전 세계에서 가장 큰 기업입니다.

국내 외 600여개 브랜드에 화장품을 공급하며, 온라인 고객사 비중을 늘려 중국 매출이 회복 추세로 전환하였습니다.

매출 비중은 화장품 99.98% 입니다.

<"코스맥스" 10단계 분석입니다.>

1. 당기순이익 : 전년동기 대비 36.7% 증가

2. 시가총액 : 1조 2,260억 (코스피 158위)

3. PER : 38.53

4. 재무비율

부채비율 : 280.56, 당좌비율 : 57.14, 유보비율 : 6,836.86

5. CB, BW : X

6. 배당금 : 0.74%

7. 최대 주주의 지분율 : 코스맥스비티아이(외 11인) 26.57%, 국민연금공단 13.49%

8. 매출채권 회전율 : 438.58, 재고자산 회전율 : 636.19

9. PBR : 3.57

10. 내 생각

손소독제 매출 호조와 인디 브랜드 및 온라인 고객사를 지속적으로 확대하는 등 내부 효율 개선 노력으로 국내 법인의 안정적인 실적이 기대되는 기업입니다.

중국 법인 매출 중 80% 이상이 중국 로컬 업체에서 발생하고 있으며, 특히 기초화장품에 대한 수요가 빠르게 늘어나며 중국 로컬 업체의 선전이 기대됩니다.

카버코리아, 닥터자르트 등 온라인시장에서 경쟁력이 있는 장외 중소 화장품업체를 고객사로 두고 있습니다.

또 중국 현지 최대 온라인 브랜드인 퍼펙트다이어리와 로레알차이나, 바이췌링 등에 제품을 납품합니다.

최근, 청색광 및 자외선을 차단하는 화장료 조성물에 대해 특허권을 취득했습니다.

다양한 특허기술 취득과 이를 신제품 개발에 활용하는 <코스맥스>였습니다.