뀨짱과 지니의 소소한 일상

* 매수를 권하는 글이 아님을 미리 밝힙니다.

* 세이브로, 다음, 네이버 금융 등에서 자료를 활용하였습니다.

안녕하세요, 지니입니다.

[유가증권사/보통주/배당주]인 <포스코케미칼> 분석입니다.

대표자는 민경준으로 1971.5.13.에 설립하여 2019.5.29.에 유가증권시장에 상장하였습니다.

포스코 그룹의 계열사로 내화물의 시공 및 보수, 각종 공업로의 설계/제작/판매, 석회제품 제조/판매를 합니다.

 매출 비중은 라임케미칼부문 667,08%, 내화물제조정비부문 33.92%이고, 국내 내화물 시장에서 약 22%(2018기준) 점유율을 갖습니다.

<"포스코케미칼" 10단계 분석입니다.>

1. 당기순이익 : 87.8% 감소

2. 시가총액 : 4조 8,791억 (코스피 52위)

3. PER : 47.85

4. 재무비율

부채비율 : 71.93, 당좌비율 : 179.50, 유보비율 : 3,174.65

5. CB, BW : X

6. 배당금 : 0.5%

7. 최대 주주의 지분율 : 포스코(외 4인) 64.65%, 국민연금공단 6.12%

8. 매출채권 회전율 : 761.38, 재고자산 회전율 : 998.22

9. PBR : 4.89

10. 내 생각

2010년 8월 LS엠트론의 음극재 사업부문을 인수하고,  2017년 LG화학과 음극재 공급 계약을 체결하고, 지난해 4월 양극재 회사인 포스코ESM을 흡수합병했습니다.

올해 초 양극재와 음극재 사업을 에너지소재사업부문으로 분리했습니다.

2차전지의 4대 원료(음극재·양극재·전해질·분리막) 가운데 미래 고부가 가치 소재로 각광 받은 배터리 재료인 음극재와 양극재를 모두 생산하는 한국 유일의 업체가 되었습니다.

3/4분기 매출 부문에서 양극재는 전분기 대비 95.5%, 음극재는 14.3%가 증가하며 가동 초기에 적자를 시현했던 양극재가 4/4분기에는 흑자 전환이 예상되고 있습니다.

올해 독립한 에너지소재본부의 음극재와 양극재만으로 전체 매출의 4분의 1 정도가 된 것입니다.

 배터리 소재 사업은 포스코의 신성장동력으로, 대규모 투자가 이뤄지고 있습니다.

전기차 시장의 성장세를 감안할 때 포스코케미칼의 소재 사업은 높은 성장세를 지속할 것으로 전망됩니다.

사업 성장성이 부각되며 주가가 급등한 뒤 최근에 주가 조정을 받고 있으니 지켜봐온 분들에게는 기회가 될 것이라는 생각이 듭니다.

실적 부분에서 해외 수주, 국제 물류가 차지하는 비중이 커 회복 속도가 더디기에 장기적인 관점에서 봐야할 수 있습니다.

전기차 배터리 수요 증가에 따른 중장기 잠재력은 유효하지만, 천연흑연의 가격 압박이 지속되며 중국 기업들의 점유율이 빠르게 증가하고 있고 양극재 또한 이익률이 악화되고 있는 부분은 유의해야 할 것입니다.

대규모 투자를 결정하는 등 사업 입지를 굳혀나가기 위해 과감한 전략을 펼치며, 신규 설비를 통해 추가 성장 동력을 확보할 계획인 <포스코케미칼>이었습니다.

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안녕하세요, 지니입니다.

[유가증권사/보통주/배당주]인 <삼성카드> 분석입니다.

대표자는 김대환으로 1983.3.24.에 설립하여 2007.6.27.에 유가증권시장에 상장하였습니다.

여신전문금융업을 영위하며 주력사업은 카드사업 부문, 할부리스사업 부문으로 구성되어 있습니다.

매출 비중은 카드수익 51.49%, 기타금융수익 27.93%, 리스관련수익 10.02% 입니다.

<"삼성카드" 10단계 분석입니다.>

1. 당기순이익 : 16% 증가

2. 시가총액 : 3조 3,367억 (코스피 72위)

3. PER : 9.8

4. 재무비율

부채비율 : 219.56, 당좌비율 : -, 유보비율 : 1,087.44

5. CB, BW : X

6. 배당금 : 5.56%

7. 최대 주주의 지분율 : 삼성생명보험(외 3인) 71.9%, 자사주 7.9%

8. 매출채권 회전율 : 219.56, 재고자산 회전율 : 1,087.44

9. PBR : 0.45

10. 내 생각

배당 신뢰도가 높은 금융주에 속하지만, 법정 최고금리 인하시에는 수익성이 악화될 가능성이 있습니다.

비대면 결제가 확산되면서 디지털 금융 플랫폼 경쟁력 우위를 선점하기 위해서 실물카드를 대체할 간편결제 서비스(디지털화의 전환) 경쟁에 적극 참여하고 있습니다.

삼성전자와 손잡고 해외 현지 매장에서 국내 신용카드가 등록된 터치식 결제로 앱만 키면 바로 결제가 가능해지는 시스템인 '삼성페이카드'를 선보이기도 하고,

스타벅스커피 코리아와 함께 '드라이브 스루 신용카드 자동결제' 서비스로 언택트 자동결제도 선보였습니다.

요즘 '온라인 구독 서비스'가 탑재된 신용카드가 인기인데요,

영상 콘텐츠를 소비할 수 있는 OTT 플랫폼 수요, 온라인 쇼핑, 배달앱 사용 등이 늘었기 때문입니다.

자사 앱과 카카오페이를 연동하고, 제휴카드를 선보이는 등 카카오와 협업 프로젝트를 잇달아 진행하고 있습니다.

빅데이터를 활용한 수익사업의 선두주자로 성과를 거두고 있는 <삼성카드>였습니다.

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안녕하세요, 지니입니다.

[유가증권사/보통주/배당주]인 <농심> 분석입니다.

라면, 스낵 시장에서 시장점유율 1위를 유지하고 있으며 해외 판매도 양호한 성장세를 보이고 있습니다.

코로나19 영향으로 국내 라면 시장이 최대치를 기록하며 매출 역시 급성장했습니다.

매출 비중은 라면 76.54%, 스낵 15.9%, 기타 11.09%, 음료 7.74% 입니다.

시장 점유율은 라면 54.4%, 기타 45.6%입니다.

<"농심" 10단계 분석입니다.>

1. 당기순이익 : 수익성 대폭 개선

2. 시가총액 : 1조 8,309억 (코스피 119위)

3. PER : 25.8

4. 재무비율

부채비율 : 36.70, 당좌비율 : 142.65, 유보비율 : 6,571.96

5. CB, BW : X

6. 배당금 : 1.33%

7. 최대 주주의 지분율 : 농심홀딩스(외 4인) 45.49%, 국민연금공단 11.82%, 신영자산운용 5.01%, 자사주 4.93%

8. 매출채권 회전율 : 1,150.43, 재고자산 회전율 : 1,141.07

9. PBR : 0.9

10. 내 생각

국내외 라면의 견조한 성장세를 바탕으로 연초에 예상한 올해 연간 실적 추정치와 비교할 때 4분기 실적 추정치가 많이 올라간 상황입니다.

'도른자' 마케팅으로 재미와 소비를 동시에 추구하는 펀슈머(fun+sumer)를 겨냥하거나, '밈' 마케팅으로 소비자와의 활발한 소통을 통한 브랜드 이미지 제고를 노리고 있습니다.

'밈'은 인터넷에서 유행하는 특정한 문화 요소와 콘텐츠를 뜻하는 말로 소비자들 사이에서 먼저 자연적으로 열풍이 일어난 콘텐츠를 활용하는 것입니다.

코로나19에 따른 사회적 거리두기가 강화될수록 라면 수요가 늘어날 것으로 전망됩니다.

뉴욕타임스가 세계에서 가장 맛있는 라면으로 '신라면 블랙'을 선정하는 등 해외 평가도 우호적입니다.

프리미엄 라면 시장의 문을 연 제품으로 평가되는 신라면블랙이 최근에는 신라면블랙사발 두부김치를 출시하며 식사 대용식으로 한 단계 업그레이드했습니다.

수출뿐 아니라 미국과 중국 법인도 각각 전년 동기 대비하여 큰 폭으로 성장할 것으로 예상되는 <농심>이었습니다.

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안녕하세요, 지니입니다.

[유가증권사/보통주/미배당주]인 <한국전력> 분석입니다.

대표자는 김종갑으로 1961.7.1.에 설립하여 1989.8.10.에 유가증권시장에 상장하였습니다.

지배회사인 한국전력공사는 전력자원의 개발, 발전, 송전, 변전, 배전 및 영업, 연구 및 기술개발 등의 사업을 영위하고 있습니다.

국민의 일상생활과 산업활동에 필수에너지인 전력을 공급하는 주요한 국가기간산업입니다.

매출 비중은 전기판매 사업부문 99.59%, 화력발전 사업부문 40.99%, 원자력발전 사업부문 15.1% 입니다.

<"한국전력" 10단계 분석입니다.>

1. 당기순이익 : 흑자전환

2. 시가총액 : 13조 5,454억 (코스피 23위)

3. PER : -

4. 재무비율

부채비율 : 186.83, 당좌비율 : 48.79, 유보비율 : 1,597.36

5. CB, BW : X

6. 배당금 : 올해 배당 예정

7. 최대 주주의 지분율 : 한국산업은행(외 2인) 51.14%, 국민연금공단 8.02%

8. 매출채권 회전율 : 800.99, 재고자산 회전율 : 831.14

9. PBR : 0.2

10. 내 생각

연료비 연동제는 유가 등의 발전원가에 따라 전기요금을 조정하는 제도인데요, 이에 동의하며 추진하는 모습입니다.

에너지 비효율을 개선하고, 미래 세대에 환경 비용을 전가하지 않을 수 있다고 합니다.

주택용 필수사용량 보장공제 제도도 개선하겠다고 합니다.

필수사용량 보장공제는 월 200kwh 이하 사용 가구에 대해 요금을 할인해주는 제도인데요,

저소득층의 전기요금 부담 완화를 위한 취지와 달리 전기를 덜 사용하는 고소득 1~2인 가구에 할인 혜택이 집중돼 문제점으로 지적되었습니다. 

각종 할인 혜택을 줄이고 있는데, 이는 탈원전 정책에 따른 경영악화의 부담이 서민에게 온 상황이 아닌가 싶습니다.

그리고, 용도별 전기요금 원가를 국민에게 투명하게 공개하면 어떨까 하는 생각입니다. 

정부의 린 뉴딜 정책 중 하나인 '전기차 등 그린 모빌리티 보급' 정책에 맞게 수도권 전기버스 충전 인프라 보급에 참여합니다.

전기버스 충전서비스를 전국으로 확대해 대중교통의 친환경차 활성화와 함께 전기택시, 전기화물차 분야로 충전서비스를 확대해 나가며 저탄소·분산형 에너지 확산을 위한 정부의 그린 뉴딜 정책에 적극적인 모습입니다.

독일 엔지니어링회사 지멘스와 발전소 보수 비용을 절감할 수 있는 '인공지능(AI) 기술을 이용한 가스터빈 압축기 성능저하 예측 기술'을 개발하고 공기필터 교체 주기 최적화 프로그램도 자체 개발할 계획입니다.

정부정책에 맞춰서 신·재생 에너지 확대하고 전기요금 체계 개편 로드맵을 세워 전력 산업 전반에 성장 기반을 만들고자하는 <한국전력>이었습니다.

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안녕하세요, 지니입니다.

[유가증권사/보통주/배당주]인 <KB금융> 분석입니다.

대표자는 윤종규로 2008.9.29.에 설립하여 2008.10.10.에 유가증권시장에 상장하였습니다.

KB금융그룹의 지주회사로 은행, 카드, 증권, 생명보험, 저축은행 등의 사업을 영위하는 기업입니다.

국민은행이 대표적인 종속기업입니다.

 매출 비중은 이자수익 31.04%, 유가증권평가및처분이익 29.03%, 신탁업무운용수익 26.11% 입니다.

<"KB금융" 10단계 분석입니다.>

1. 당기순이익 : 전년동기대비 6.8% 감소

2. 시가총액 : 16조 5,699억 (코스피 17위)

3. PER : 4.7

4. 재무비율

부채비율 : 1,225.53, 당좌비율 : -, 유보비율 : 1,825.59

5. CB, BW : 영구채(신종자본증권) 7000억원 발행

6. 배당금 : 5.55%

7. 최대 주주의 지분율 : 국민연금공단 9.97%, 자사주 6.29%

8. 매출채권 회전율 : 781.18, 재고자산 회전율 : 226.88

9. PBR : 0.43

10. 내 생각

연말 배당 시즌이 도래한만큼 대표적 고배당주인 은행주가 주목받고 있습니다.

은행권 주요 수익지표인 NIM(순이자마진)이 하락하는 속에서 호실적을 거두었습니다.

이는 '빚투(빚내서 투자)', '영끌(영혼까지 끌어모아 투자)' 현상 등에 따른 가계대출과 기업대출 증가세로 인해 예대마진이 확대되어 은행 NIM 하락을 상쇄한 것이라고 볼 수 있습니다.

NIM은 예금과 대출의 이자율 차이에서 발생하는 이익을 중심으로 한 은행의 수익력을 나타내는 지표입니다.

현재 국내 금융그룹들은 CIB를 미래의 방향으로 생각하고 있습니다.

CIB는 상업은행(CB)과 투자은행(IB) 기능을 결합한 것으로 기업금융과 IB업무를 연계해 시너지를 높인 것을 말합니다.

'KB모바일인증서'가 500만명 이상 사용으로 공인인증서를 빠르게 대체하는 모습을 보이고 있는데요,

국내 은행 중 유일하게 소프트웨어와 하드웨어에 보안 기술을 적용하여 '신뢰 실행 환경'(TEE)으로 보안성을 극대화하고, 모바일뱅킹과 인터넷뱅킹에 모두 연동시켰습니다. 

향후에는 정부24, 국세청 등 전자정부 서비스와 기타 공공기관과의 연계를 통해 이용자 편의를 증대시킬 예정이라고 합니다.

종합간편결제플랫폼 'KB PAY(KB페이)'는 포인트리서비스/상품권포인트서비스/금융서비스/국내송금서비스/해외송금서비스/환전서비스/제휴사의 멤버십서비스 등을 모두 담고 있습니다.

ESG(환경·사회·지배구조)위원회를 개최하고 '탈석탄 금융'을 선언하였습니다.

국내외 석탄화력발전소 건설을 위한 사업 참여를 전면 중단하고 신재생에너지 ,친환경 자동차/선박 분야의 투자를 확대하는 것입니다.

디셈버앤컴퍼니, 엔씨소프트와 합작법인(JV)하여 'AI 간편투자 증권사'를 만듭니다.

자산운용은 로보어드바이저가, 자산관리 자문은 AI PB(인공지능(AI)이 자산관리에 대한 조언을 제공하는 서비스)가 하는 것입니다.

우리나라 최초로 해외에 금융지주를 설립하여 은행 뿐 아니라 금융 전부문이 동남아 최대 시장에 진출하려는 계획을 진행하고 있습니다.

<KB금융>대표는 1등 금융플랫폼 기업을 목표로 빅테크(대형 IT기업)와의 경쟁에서 '3S'를 강조했는데요,

3S는 쉽고(simple) 빠르고(speedy) 안전한(secure) 서비스이고, 이에 대한 고객의 선택이 경쟁력이 될 것이라는 전망입니다.

하반기에는 코로나 관련 건전성 관리와 당국의 정책 방향을 살펴보며 지켜볼만한 <KB금융>이었습니다.

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안녕하세요, 지니입니다.

[유가증권사/보통주/배당주]인 <쌍용양회> 분석입니다.

대표자는 홍사승, 이현준으로 1962.5.14.에 설립하여 1975.5.3.에 유가증권시장에 상장하였습니다.

시멘트사업, 석회석사업, 해운사업, 환경자원사업, 임대사업을 영위하고 있는 기업입니다.

매출 비중은 시멘트 62.95%, 레미콘 21.04%이고 시장 점유율은 시멘트 21.3%입니다.(시멘트업계 1위)

종속회사에는 쌍용기초소재(시멘트), 한국로지스틱스(해운), 쌍용레미콘(레미콘/골재) 등이 있습니다.

<"쌍용양회" 10단계 분석입니다.>

1. 당기순이익 : 전년동기 대비 4.3%증가

2. 시가총액 : 28,065억 (코스피 83위)

3. PER : 21.9

4. 재무비율

부채비율 : 84.68, 당좌비율 : 88.56, 유보비율 : 266.20

5. CB, BW : 3년 만기 회사채 1000억원 발행

6. 배당금 : 7.42%

7. 최대 주주의 지분율 : 한앤코시멘트홀딩스(외 11인) 77.98%

8. 매출채권 회전율 : 508.30 , 재고자산 회전율 : 1,248.00

9. PBR : 1.59

10. 내 생각

최근 정부의 강력한 부동산억제정책으로 주택건설경기가 하락하면서 감소세를 이어오는 종목입니다.

전방산업인 건설 업황이 가라앉고 있고, 거듭된 레미콘 운송사업자들의 파업과 레미콘 중량의 40%가량을 차지하는 모래 가격 인상, 낮은 시멘트 공급 가격이 그 원인이 되고 있습니다.

<쌍용양회>는 적자에 시달리는 지역의 레미콘 공장을 정리하고자 경남 김해와 경북 포항 레미콘 공장 매각을 추진하고 있습니다.

그러나 코로나19에 대한 주식시장 내성이 강해지고, 미국 대선, 미중 무역분쟁 등과 관련한 증시 불확실성으로 시장 변동성이 상승하면 고배당주인 종목이 연말 배당수익을 겨냥한 주주들로 인해 주가 흐름이 양호할 것으로 예상됩니다.

북한에 석회석 추정 매장량은 한국의 10배에 달하는데요, 향후 남북관계에서 경제협력이 실행되면 기술지원은 물론 남북한 격차를 줄이기 위한 각종 기반시설 확충에 필요한 시멘트 공급을 담당해야 할 것입니다.

폐플라스틱 등을 시멘트 재료로 재활용할 수 있는 친환경 설비에 투자하며, 폐열회수발전(HRSG), 에너지저장장치(ESS) 설비의 본격 가동, 순환자원의 사용 확대 등으로 비용절감과 자원순환사회를 선도하려는 모습을 지속적으로 보이는 기업입니다.

우공이산의 의지와 유지경성의 자세로 계속 도전해 친환경 산업, 클린산업으로 보다 성숙한 기간산업으로 거듭나고자 하는 <쌍용양회>였습니다.

* 매수를 권하는 글이 아님을 미리 밝힙니다.

* 세이브로, 다음, 네이버금융 등에서 자료를 활용하였습니다.

안녕하세요, 지니입니다.

[유가증권사/보통주/배당주]인 <한국금융지주> 분석입니다.

대표자는 김남구로 2003.1.11.에 설립하여 2003.7.21.에 유가증권시장에 상장하였습니다.

금융투자, 자산운용, 저축은행, 벤처/PEF투자, 여신, 헤지펀드 운용 등 금융업 전반의 영역에서 상품과 서비스를 제공하는 비은행 금융지주회사입니다.

자회사로 한국투자증권, 한국투자저축은행, 한국투자캐피탈, 한국투자부동산 등이 있습니다.

<"한국금융지주" 10단계 분석입니다.>

1. 당기순이익 : 전년 대비 41.7%감소, 2분기 어닝서프라이즈로 흑자 전환

2. 시가총액 : 40,234억(코스피 59위)

3. PER : 5.0

4. 재무비율

부채비율 : 1,107.36, 당좌비율 : -, 유보비율 : 1,550.79

5. CB, BW : 3000억 회사채 발행

6. 배당금 : 3.99%

7. 최대 주주의 지분율 : 김남구(외 1인) 20.7%, 국민연금공단 13.79%

 8. 매출채권 회전율 : 130.94 , 재고자산 회전율 : 508.95

9. PBR : 0.89

10. 내 생각

증시 호황으로 증권업종이 금융업 중 거의 유일하게 코로나19 수혜 업종으로 분류됩니다.

개인투자자들이 증시로 몰리면서 거래대금이 하루 30조원으로 폭증한 결과 코스피 지수는 2400선을 넘어섰고 증권사 역시 호실적을 낸 상황입니다.

유동성(자금)을 바탕으로 한 랠리(약세에서 강세로 전환)가 끝나면 증시 상승이 둔화되고, 거래대금이 감소할 가능성이 높다는 점에서 3분기 실적은 줄어들 수 있다는 전망을 할 수 있겠습니다.

그럼에도 3분기에도 개인들의 주식 투자 열풍이 이어지면 브로커리지(거래 중개) 실적이 전체 증권사 실적을 이끌 것으로 기대됩니다.

'금융세제 선진화 방안 개정안’, '대주주 요건 확대' 이후, 주식 거래비용이 줄어들 것이란 예상이 있으나,

('증권거래세'를 0.25%에서 0.15%로 낮추는 대신, 양도 차익 5000만원 이상에 대한 '금융투자소득세'를 신설)

내년 상장을 앞둔 카카오뱅크의 지분 33.35%를 보유한 2대 주주로서 향후 추가적인 주가 탄력이 기대됩니다.

중장기적으로는 여전히 밸류에이션 매력이 높은 종목인 <한국금융지주>였습니다.

* 매수를 권하는 글이 아님을 미리 밝힙니다. 

* 세이브로, 다음, 네이버금융 등에서 자료를 활용하였습니다.

안녕하세요, 지니입니다.

[유가증권사/보통주/미배당주]인 <진원생명과학> 분석입니다.

대표자는 박영근으로 1976.1.27.에 설립하여 1987.11.16.에 유가증권시장에 상장하였습니다.

생명공학을 이용한 의약품 개발을 주요 목적사업으로 하는 기업입니다.

매출 비중은 Plasmid DNA CMO 57.2%, 의류용 심지 29.4%입니다.

<"진원생명과학" 10단계 분석입니다.>

1. 당기순이익 : 적자지속

2. 시가총액 : 1조 3,697억 (코스피 146위)

 3. PER : ?

4. 재무비율

부채비율 : 112.60, 당좌비율 : 122.94, 유보비율 : -77.64

5. CB, BW : 유상증자 O

 6. 배당금 : X

7. 최대 주주의 지분율 : 박영근(외 6인) 8.26%

8. 매출채권 회전율 : 522.09 , 재고자산 회전율 : 497.67

9. PBR : 33.02

10. 내 생각

최근 코로나19에 확진 판정을 받은 도널드 트럼프 미국 대통령의 렘데시비르 투약 소식에 관련주들이 상승하고 있습니다.

코로나19 관련 종목의 높은 변동성은 주의할 필요가 있습니다. 

정부의 코로나19 백신 및 치료제 개발 임상시험 지원 대상에 선정되며 주목을 받았습니다.

개발 중인 DNA 백신 'GLS-5310'은 현재 독성효능평가를 위한 동물실험(전임상)을 진행 중입니다.

올 하반기 중 'GLS-5310'의 안정성과 면역원성을 확인하기 위한 임상 1, 2a상 연구를 시작하여

내년 임상 2b상을 거쳐, 2022년 상반기 식약처로부터 긴급사용 허가를 받아 공급하는 것이 목표입니다.

미국 바이오기업인 이노비오와 등과 협력해 메르스 DNA 백신 개발, 지카 DNA 백신 개발 등에 참여했으며, 미국 자회사인 VGXI는 이노비오사와 지난 13년 간 제조 파트너 관계를 이어오고 있습니다.

급속히 증가하는 전세계적인 DNA 백신, 면역 치료 및 유전자 치료 산업계의 수요를 충족하기 위해 국내/외로 노력하고 있는 <진원생명과학>이었습니다. 

* 매수를 권하는 글이 아님을 미리 밝힙니다.

* 세이브로, 다음, 네이버 금융 등에서 자료를 활용하였습니다.

안녕하세요, 지니입니다.

[유가증권사/보통주/배당주]인 <호텔신라> 분석입니다.

대표자는 이부진으로 1973.5.9.에 설립하여 1991.3.12.에 유가증권시장에 상장하였습니다.

신라면세점은 샤넬, 에르메스 등 세계적인 명품 브랜드 이외에도 향수, 화장품, 시계 등 다양한 브랜드를 선보이고 있습니다.

매출 비중은 수입/토산상품 등이 91.03%, 객실/연회/레포츠/BTM 등이 9.98% 입니다.

<"호텔신라" 10단계 분석입니다.>

1. 당기순이익 : 적자전환

2. 시가총액 : 28,730억 (코스피 82위)

3. PER : 16.2

4. 재무비율

부채비율 : 283.59, 당좌비율 : 59.33, 유보비율 : 411.78

5. CB, BW : X

6. 배당금 : 0.48%

7. 최대 주주의 지분율 : 삼성생명보험(외 5인) 17.34%, 국민연금공단 9.95%

8. 매출채권 회전율 : 5,235.37, 재고자산 회전율 : 736.28

9. PBR : 3.16

10. 내 생각

백신 보급으로 여행객 수요만 회복된다면 과거보다 높은 영업이익 창출이 가능할 것이라고 기대되는 기업입니다.

코로나19가 장기화되고 있으나 실적 회복을 예상하는 이유는 제 3자 국외반송을 통한 따이공(중국 보따리상) 매출 증가, 본격적인 3분기 면세 성수기, 영업손실의 대부분을 차지하던 공항임차료 감면 등이 있습니다.

면세부문에서는 사업모델/채널/상품을 다변화하고 인수합병/전략적 제휴 기회를 발굴하며,

호텔부문은 상품력과 품질을 유지하고 이를 바탕으로 수익성 높은 위탁운영 방식을 통해 3대 브랜드의 국내외 확대를 추진하고 있습니다.

호텔 신라의 3개 브랜드는 더 신라, 신라 모노그램, 신라 스테이로 위탁운영 방식으로 해외 진출을 추진하면서 처음 선보인 브랜드가 다낭의 신라 모노그램 1호점입니다. 

현재도 신사업 발굴을 통한 지속성장에 박차를 가하며, 숙원사업이었던 고급형 전통한옥 양식 호텔을 포함한 한옥 타운을 조성하려는 계획을 추진하며 성과를 보이고 있습니다.

하반기에는 면세와 호텔 부문으로 반전을 꾀할 것으로 전망되는 <호텔신라>였습니다.

* 매수를 권하는 글이 아님을 미리 밝힙니다. 

* 세이브로, 다음, 네이버금융 등에서 자료를 활용하였습니다.

안녕하세요, 지니입니다.

[유가증권사/보통주/배당주]인 <롯데제과> 분석입니다.

대표자는 신동빈, 이영호, 민명기로 2017.10.12.에 인적 분할로 설립되어 2017.10.30.에 유가증권사에 재상장하였습니다.

매출 비중은 비스켓/쵸코렛 34.13%, 빙과/기타 31.3%, 껌/캔디 12.64% 입니다.

주요 제품으로 빼빼로, 마가렛트, 꼬깔콘, 자일리톨, 가나 등이 있습니다.

종속회사인 Lotte Kolson Limited는 파키스탄 현지에서 초코파이와 스파우트 껌을 자체 생산 판매를 하고 있습니다.

미국 기업과 스낵 기술 도입 계약을 체결하여 식품 분야에서 품질 향상과 노하우 축적을 하고 있는 기업입니다.

<"롯데제과" 10단계 분석입니다.>

1. 당기순이익 : 적자전환

2. 시가총액 : 6,449억(코스피 239위) 

3. PER : 17.1 

4. 재무비율

부채비율 : 108.81, 당좌비율 : 104.32, 유보비율 : 37,856.29

5. CB, BW : 

6. 배당금 : 배당수익률 1.28%

7. 최대 주주의 지분율 : 롯데지주(외 12인) 79.1%

8. 매출채권 회전율 : 909.01 , 재고자산 회전율 : 886.43

9. PBR : 0.54 

10. 내 생각

코로나19로 인해 오프라인 매장 채널을 통한 매출 감소, 시장에서의 점유율 하락 등으로 고전을 면치 못하고 있는 기업입니다.

상반기에 인건비 절감, 판관비 축소 등 강력한 구조조정을 활용하는 전략으로 대응했습니다. 

매출이 감소했음에도 영업이익률을 높일 수 있었던 이유라고 볼 수 있습니다.

과자 구독 서비스인 '월간 과자' 콘텐츠, 성인용 단백질 제품, 녹여먹는 자일리톨 등으로 시장에서 긍정적인 효과를 이루고 있습니다.

또한, '집콕족'이 늘면서 스낵과 간편식 소비가 늘었으나, 오프라인보다 온라인 판매 비중이 크지 않은 탓에 실적 반영에는 크게 영향을 미치지 못한 모습을 보입니다.

최근 임원진을 대거 교체하고 있는데요, 하반기에는 반전의 모습을 보여줄 수 있을 지 궁금해지는 <롯데제과>였습니다.