뀨짱과 지니의 소소한 일상

* 매수를 권하는 글이 아님을 미리 밝힙니다.

* 세이브로, 다음, 네이버 금융 등에서 자료를 활용하였습니다.

안녕하세요, 지니입니다.

[코스닥/보통주/배당주]인 <콜마비앤에이치> 분석입니다.

대표자는 정화영, 윤여원으로 2014.4.22.에 설립하여 2014.7.23.에 코스닥 시장에 상장하였습니다.

건강기능식품과 화장품의 핵심 소재를 개발하는 소재 연구개발 전문기업입니다.

OEM/ODM(애터미)방식으로 생산/판매하고 있으며, 매출 비중은 건강기능식품 55.34%, 화장품 39.31% 입니다.

OEM은 주문자 상표 부착 생산으로, 주문자의 의뢰에 따라 주문자의 상표를 부착하여 판매할 상품을 제작하는 방식입니다(단순 하도급 형태).

ODM은 제조업자 개발 생산으로, 상품에는 주문자의 상표가 붙지만 연구 개발/설계/디자인을 제조업체에서 모두 맡는 생산 방식입니다.

<"콜마비앤에이치" 10단계 분석입니다.>

1. 당기순이익 : 59.4% 증가

2. 시가총액 : 15,333억 (코스닥 22위)

3. PER : 31.4

4. 재무비율

부채비율 : 51.79, 당좌비율 : 119.43, 유보비율 : 1,610.23

5. CB, BW : X

6. 배당금 : 0.43%

7. 최대 주주의 지분율 : 한국콜마홀딩스(외 4인) 59.45%, 한국원자력연구원 6.02%

8. 매출채권 회전율 : 1,091.49, 재고자산 회전율 : 1,008.60

9. PBR : 6.78

10. 내 생각

건강기능식품 수요 증가에 따라 좋은 실적이 기대되고 있습니다.

2010년부터 미국을 시작으로, 일본, 캐나다, 대만, 싱가포르 등 전 세계 14개국에 제품을 수출하고 있으며,

향후 몇 년간 중국과 인도시장의 성장 기대와 함께 베트남, 홍콩, 터키 진출을 준비하고 있는 점이 주가에 긍정적으로 작용하고 있습니다.

성장의 핵심요인은 신소재 개발과 제품 라인업 확대입니다.

주력 제품인 헤모힘은 현재 국내 개별인정형 건기식으로는 생산 실적 1위를 차지하고 있으며,

그 외에 10개 이상의 신규 원료 개발 파이프라인을 갖추고, 꾸준히 개별인정형 원료 등록을 계획중입니다. 

하반기부터 애터미를 통한 중국향 매출이 본격 가시화될 전망으로, 국내 건강식품 시장 성장과 함께 비애터미 사업도 견조한 성장을 지속하며 국내와 해외 실적 전망이 밝은 <콜마비앤에이치>였습니다.

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안녕하세요, 지니입니다.

[유가증권사/보통주/배당주]인 <농심> 분석입니다.

라면, 스낵 시장에서 시장점유율 1위를 유지하고 있으며 해외 판매도 양호한 성장세를 보이고 있습니다.

코로나19 영향으로 국내 라면 시장이 최대치를 기록하며 매출 역시 급성장했습니다.

매출 비중은 라면 76.54%, 스낵 15.9%, 기타 11.09%, 음료 7.74% 입니다.

시장 점유율은 라면 54.4%, 기타 45.6%입니다.

<"농심" 10단계 분석입니다.>

1. 당기순이익 : 수익성 대폭 개선

2. 시가총액 : 1조 8,309억 (코스피 119위)

3. PER : 25.8

4. 재무비율

부채비율 : 36.70, 당좌비율 : 142.65, 유보비율 : 6,571.96

5. CB, BW : X

6. 배당금 : 1.33%

7. 최대 주주의 지분율 : 농심홀딩스(외 4인) 45.49%, 국민연금공단 11.82%, 신영자산운용 5.01%, 자사주 4.93%

8. 매출채권 회전율 : 1,150.43, 재고자산 회전율 : 1,141.07

9. PBR : 0.9

10. 내 생각

국내외 라면의 견조한 성장세를 바탕으로 연초에 예상한 올해 연간 실적 추정치와 비교할 때 4분기 실적 추정치가 많이 올라간 상황입니다.

'도른자' 마케팅으로 재미와 소비를 동시에 추구하는 펀슈머(fun+sumer)를 겨냥하거나, '밈' 마케팅으로 소비자와의 활발한 소통을 통한 브랜드 이미지 제고를 노리고 있습니다.

'밈'은 인터넷에서 유행하는 특정한 문화 요소와 콘텐츠를 뜻하는 말로 소비자들 사이에서 먼저 자연적으로 열풍이 일어난 콘텐츠를 활용하는 것입니다.

코로나19에 따른 사회적 거리두기가 강화될수록 라면 수요가 늘어날 것으로 전망됩니다.

뉴욕타임스가 세계에서 가장 맛있는 라면으로 '신라면 블랙'을 선정하는 등 해외 평가도 우호적입니다.

프리미엄 라면 시장의 문을 연 제품으로 평가되는 신라면블랙이 최근에는 신라면블랙사발 두부김치를 출시하며 식사 대용식으로 한 단계 업그레이드했습니다.

수출뿐 아니라 미국과 중국 법인도 각각 전년 동기 대비하여 큰 폭으로 성장할 것으로 예상되는 <농심>이었습니다.

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* 세이브로, 다음, 네이버금융 등에서 자료를 활용하였습니다.

안녕하세요, 지니입니다.

[유가증권사/보통주/배당주]인 <한국금융지주> 분석입니다.

대표자는 김남구로 2003.1.11.에 설립하여 2003.7.21.에 유가증권시장에 상장하였습니다.

금융투자, 자산운용, 저축은행, 벤처/PEF투자, 여신, 헤지펀드 운용 등 금융업 전반의 영역에서 상품과 서비스를 제공하는 비은행 금융지주회사입니다.

자회사로 한국투자증권, 한국투자저축은행, 한국투자캐피탈, 한국투자부동산 등이 있습니다.

<"한국금융지주" 10단계 분석입니다.>

1. 당기순이익 : 전년 대비 41.7%감소, 2분기 어닝서프라이즈로 흑자 전환

2. 시가총액 : 40,234억(코스피 59위)

3. PER : 5.0

4. 재무비율

부채비율 : 1,107.36, 당좌비율 : -, 유보비율 : 1,550.79

5. CB, BW : 3000억 회사채 발행

6. 배당금 : 3.99%

7. 최대 주주의 지분율 : 김남구(외 1인) 20.7%, 국민연금공단 13.79%

 8. 매출채권 회전율 : 130.94 , 재고자산 회전율 : 508.95

9. PBR : 0.89

10. 내 생각

증시 호황으로 증권업종이 금융업 중 거의 유일하게 코로나19 수혜 업종으로 분류됩니다.

개인투자자들이 증시로 몰리면서 거래대금이 하루 30조원으로 폭증한 결과 코스피 지수는 2400선을 넘어섰고 증권사 역시 호실적을 낸 상황입니다.

유동성(자금)을 바탕으로 한 랠리(약세에서 강세로 전환)가 끝나면 증시 상승이 둔화되고, 거래대금이 감소할 가능성이 높다는 점에서 3분기 실적은 줄어들 수 있다는 전망을 할 수 있겠습니다.

그럼에도 3분기에도 개인들의 주식 투자 열풍이 이어지면 브로커리지(거래 중개) 실적이 전체 증권사 실적을 이끌 것으로 기대됩니다.

'금융세제 선진화 방안 개정안’, '대주주 요건 확대' 이후, 주식 거래비용이 줄어들 것이란 예상이 있으나,

('증권거래세'를 0.25%에서 0.15%로 낮추는 대신, 양도 차익 5000만원 이상에 대한 '금융투자소득세'를 신설)

내년 상장을 앞둔 카카오뱅크의 지분 33.35%를 보유한 2대 주주로서 향후 추가적인 주가 탄력이 기대됩니다.

중장기적으로는 여전히 밸류에이션 매력이 높은 종목인 <한국금융지주>였습니다.

* 매수를 권하는 글이 아님을 미리 밝힙니다. 

* 세이브로, 다음, 네이버 금융 등에서 자료를 활용하였습니다.

안녕하세요, 지니입니다.

[코스닥/보통주/미배당주]인 <셀트리온헬스케어>분석입니다.

대표자는 김형기로 1999.12.29.에 설립하여 2017.7.28.에 코스닥에 상장하였습니다.

계열사인 셀트리온과 공동 개발한 바이오의약품의 글로벌 마케팅 및 판매를 담당하고 있는 기업입니다.

화이자, Teva등 110여개 국가에서 30개 파트너와 판매 및 유통 파트너십을 구축하고 있습니다. 

주력한 바이오시밀러 제품이 유럽에 꾸준히 처방되고, 미국에서 판매가 확대되어 실적 개선이 되었습니다.

매출 비중은 램시마 47.55%, 트룩시마 40.28%, 허쥬마 11.4%입니다.

램시마는 자가면역질환 치료제, 트룩시마는 혈액암 치료제, 허쥬마는 유방/위암 치료제입니다.

<"셀트리온헬스케어" 10단계 분석입니다.>

1. 당기순이익 : 2019대비 1,204.7% 증가

  2. 시가총액 : 14조 8,876억 (코스닥 1위)

3. PER : 85.53

4. 재무비율

부채비율 : 71.01, 당좌비율 : 68.37, 유보비율 : 1,195.25

5. CB, DW : X 

6. 배당금 : X 

7. 최대 주주의 지분율 : 서정진(외 20인) 37.86%

8. 매출채권 회전율 : 2.84, 재고자산 회전율 : 0.66

9. PBR : 8.22 

10. 내 생각

지난 3개 분기에서 연속해서 '어닝 서프라이즈(실적 호조)'가 이어지며 주가에 반영되었습니다.

유럽은 램시마, 미국은 트룩시마, 일본에서는 허쥬마 판매가 확대되어 실적 개선과 이익 상승을 예측하고 있습니다.

특히 램시마는 코로나19 바이러스에 감염된 자가면역질환 환자의 상태를 개선시켜 최종적으로 코로나19 음성 판정을 받은 사례가 있습니다.

영국에서 임상 중인 코로나19(COVID-19) 치료제에 대한 기대감도 큰데요,

셀트리온이 개발 중인 치료제는 연말에 긴급 사용 승인 시, <셀트리온헬스케어>가 전 세계 판매권을 갖게 됩니다.

JP모건 보고서 이후 셀트리온, 셀트리온헬스케어, 셀트리온제약 3사의 합병 얘기가 다시 나오고 있습니다.

합병이 된다면 의약품의 생산, 유통, 판매까지 하나의 지주사에서 가능한만큼 마진 압박의 우려를 해소할 수 있을 것 입니다.

셀트리온과 공동 개발 중인 바이오의약품(바이오시밀러, 바이오베터, 바이오 신약)들의 글로벌 마케팅 및 판매를 독점적으로 담당하고 있는 <셀트리온헬스케어>였습니다.