뀨짱과 지니의 소소한 일상

* 매수를 권하는 글이 아님을 미리 밝힙니다.

* 세이브로, 다음, 네이버 금융 등에서 자료를 활용하였습니다.

안녕하세요, 지니입니다.

[코스닥/보통주/배당주]인 <콜마비앤에이치> 분석입니다.

대표자는 정화영, 윤여원으로 2014.4.22.에 설립하여 2014.7.23.에 코스닥 시장에 상장하였습니다.

건강기능식품과 화장품의 핵심 소재를 개발하는 소재 연구개발 전문기업입니다.

OEM/ODM(애터미)방식으로 생산/판매하고 있으며, 매출 비중은 건강기능식품 55.34%, 화장품 39.31% 입니다.

OEM은 주문자 상표 부착 생산으로, 주문자의 의뢰에 따라 주문자의 상표를 부착하여 판매할 상품을 제작하는 방식입니다(단순 하도급 형태).

ODM은 제조업자 개발 생산으로, 상품에는 주문자의 상표가 붙지만 연구 개발/설계/디자인을 제조업체에서 모두 맡는 생산 방식입니다.

<"콜마비앤에이치" 10단계 분석입니다.>

1. 당기순이익 : 59.4% 증가

2. 시가총액 : 15,333억 (코스닥 22위)

3. PER : 31.4

4. 재무비율

부채비율 : 51.79, 당좌비율 : 119.43, 유보비율 : 1,610.23

5. CB, BW : X

6. 배당금 : 0.43%

7. 최대 주주의 지분율 : 한국콜마홀딩스(외 4인) 59.45%, 한국원자력연구원 6.02%

8. 매출채권 회전율 : 1,091.49, 재고자산 회전율 : 1,008.60

9. PBR : 6.78

10. 내 생각

건강기능식품 수요 증가에 따라 좋은 실적이 기대되고 있습니다.

2010년부터 미국을 시작으로, 일본, 캐나다, 대만, 싱가포르 등 전 세계 14개국에 제품을 수출하고 있으며,

향후 몇 년간 중국과 인도시장의 성장 기대와 함께 베트남, 홍콩, 터키 진출을 준비하고 있는 점이 주가에 긍정적으로 작용하고 있습니다.

성장의 핵심요인은 신소재 개발과 제품 라인업 확대입니다.

주력 제품인 헤모힘은 현재 국내 개별인정형 건기식으로는 생산 실적 1위를 차지하고 있으며,

그 외에 10개 이상의 신규 원료 개발 파이프라인을 갖추고, 꾸준히 개별인정형 원료 등록을 계획중입니다. 

하반기부터 애터미를 통한 중국향 매출이 본격 가시화될 전망으로, 국내 건강식품 시장 성장과 함께 비애터미 사업도 견조한 성장을 지속하며 국내와 해외 실적 전망이 밝은 <콜마비앤에이치>였습니다.

* 매수를 권하는 글이 아님을 미리 밝힙니다. 

* 세이브로, 네이버 금융 등에서 자료를 활용하였습니다.

안녕하세요, 지니입니다.

[유가증권사/보통주/미배당주]인 <코스모화학> 분석입니다.

대표자는 함재경으로 1968.2.12.에 설립하여 1987.7.23.에 유가증권시장에 상장하였습니다.

이산화티타늄(아나타제, 루타일), 폐수처리제 등을 제조 및 판매하는 기업입니다.

매출 비중은 이산화티타늄 93.78%이고, 국내 시장 점유율은 아나타제 이산화티타늄 70%입니다.

국내 유일한 이산화티타늄 제조업체이며, 종속 기업에는 코스모에코켐, 코스모신소재, 코스모촉매가 있습니다.

<"코스모화학" 10단계 분석입니다.>

1. 당기순이익 : 8.1%감소

2. 시가총액 : 2,624억(코스피 423위)

3. PER : -

4. 재무비율

부채비율 : 126.37, 당좌비율 : 59.08, 유보비율 : 125.48

5. CB, BW : 2019년 유상증자, 2020 전환사채

6. 배당금 : X

7. 최대 주주의 지분율 : 정산앤컴퍼니(외 5인) 33%

  8. 매출채권 회전율 : 948.79, 재고자산 회전율 : 758.49

 9. PBR : 1.95

10. 내 생각

한국판 뉴딜정책관련주이면서 테슬라 관련 부품주 중의 하나인 기업입니다.

이산화티타늄(TiO2)의 사용은 광범위한데, 산화력이 매우 크고 거의 모든 용매에 녹지 않는 특징을 갖고 있습니다.

광촉매, 향균제, 자외선 차단제, 식품첨가제, 도료, 반도체 물질이나 태양전지 셀 및 코팅 물질로 쓰입니다.

루타일(rutile)보다 완벽한 백색을 낼 수 있어 제지나 섬유 등에 주로 쓰이는 아나타제(anatase)를 선택해 집중했습니다.

이산화티타늄 글로벌 시장에서 90%를 차지하는 루타일을 공략하는 중국을 피해 틈새시장을 노린 것입니다.

장섬유용 이산화티타늄을 개발한 바 있으며 이를 국산화에 성공하여 수입을 대체한다면 매출 확대와 수익성 개선을 기대할 수 있습니다.

재무개선을 이유로 유상증자를 하고, 2차 전지 시장의 경쟁이 심화하고 있어서 주가 상승을 확신하긴 어렵지만,

생산성 향상과 신제품 개발에 박차를 가하는 것이 긍정적으로 평가되는 <코스모화학>이었습니다.