뀨짱과 지니의 소소한 일상

* 매수를 권하는 글이 아님을 미리 밝힙니다.

* 세이브로, 다음, 네이버 금융 등에서 자료를 활용하였습니다.

안녕하세요, 지니입니다.

[유가증권사/보통주/배당주]인 <한국철강> 분석입니다.

대표자는 문종인, 이수하로 2008.9.3.에 설립하여 2008.9.29.에 유가증권시장에 상장하였습니다.

한국철강에서 인적분할되어 설립되어 철근, 단조강 등을 주요 품목으로 생산, 판매하는 기업입니다.

철근은 콘크리트를 보강하기 위해서 사용되는 가늘고 긴 봉형 철강재입니다.

매출 비중은 철근 83.26%, 단조강 11.03%, 철근 외 4.73% 이고 시장 점유율은 철근 9.2%입니다.

<"한국철강" 10단계 분석입니다.>

1. 당기순이익 : 전년동기 대비 125.5% 증가

2. 시가총액 : 2,157억 (코스피 469위)

3. PER : 11.5

4. 재무비율

부채비율 : 20.45, 당좌비율 : 322.18, 유보비율 :1,473.45

5. CB, BW : X

6. 배당금 : 4.27%

7. 최대 주주의 지분율 : KISCO홀딩스(외 6인) 52.66%, 국민연금공단 8.31%, 신영자산운용 8.29%

8. 매출채권 회전율 : 560.71, 재고자산 회전율 : 876.30

9. PBR : 0.3

10. 내 생각

코로나19의 전 세계적 확산으로 철강 수요가 위축되면서 글로벌 공급과잉 현상이 일어나고 있습니다.

정부가 항만, 철도와 같은 한국판 뉴딜 정책 대형 인프라 사업이나 민관 협력 SOC 사업 등을 통해 내수시장 복원 노력을 주도할 필요가 있어 보입니다.

기술에 더해 환경적인 혁신까지 노려야 하는 것이 현재 철강산업계의 상황입니다.

AI, 에너지 효율화 추진 등은 물론 중견업체들과 어떻게 상생을 해나갈 건지도 생각을 해야합니다.

자동차, 조선 등의 업종과도 밀접한 연관이 있어서 관련 기업도 같이 살펴보는 것이 필요할 것 같습니다.

부채비율이 낮고, 당좌비율과 유보비율이 높은데다 배당금 비율도 높아서 관심가지면 좋을 <한국철강>이었습니다.

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안녕하세요, 지니입니다.

[코스닥/보통주/배당주]인 <PI첨단소재(전 SKC코오롱PI)> 분석입니다.

대표자는 김태림으로 2008.6.2.에 설립하여 2014.12.8.에 코스닥시장에 상장하였습니다.

폴리이미드 필름 및 관련 가공제품의 연구, 개발, 생산, 판매를 목적으로 설립된 기업입니다.

2014년부터 글로벌 PI 필름 시장 점유율 1위를 유지하고 있습니다.

매출 비중은 PI필름(Polyimide)필름 99.98%이고, 시장 점유율은 PI필름 30.2%입니다.

<"PI첨단소재" 10단계 분석입니다.>

1. 당기순이익 : 219.4% 증가

2. 시가총액 : 8,252억(코스닥 60위)

3. PER : 48.4

4. 재무비율

부채비율 : 56.38, 당좌비율 : 65.98, 유보비율 : 2,143.26

5. CB, BW : X

6. 배당금 : 1.08%

7. 최대 주주의 지분율 : 코리아피아이홀딩스(외 1인) 54.14%, 국민연금공단 5%

8. 매출채권 회전율 : 809.73, 재고자산 회전율 : 455.46

9. PBR : 3.41

10. 내 생각

플렉서블(Flexible) 디스플레이 관련주입니다.

PI는 유리처럼 투명하면서도 웬만한 충격과 구김에도 흠집이 나지 않는 차세대 디스플레이 소재로 폴더블폰을 비롯해 연성인쇄회로기판(FPCB), 방열시트 등에 사용됩니다. 

고내열성을 가지면서도 얇고 굴곡성이 뛰어나기 때문에 휴대폰, 디지털카메라, LCD나 PDP TV 안에 들어가는 연성회로기판(FPCB)의 원판인 연성동박적층필름(FCCL)의 핵심 원재료로 사용되고 있습니다.

PI필름 관련 세계 시장이 매년 성장하고 있는 가운데, 국내 최초로 독자기술을 PI필름 상용화에 성공한 기업입니다.

 하반기부터 휘는 올레드(Flexible OLED)소재인 폴리이미드바니시를 전기차(EV) 구동모터 코일의 코팅액으로도 공급합니다. (2차전지용 PI 필름)

소형 OLED(유기발광다이오드) 모바일 및 중대형 TV 패널에서 디스플레이 신호 연결 역할을 하는 CoF(Chip on Film)용 필름이 최종 승인되어 일본산 필름 공급을 대체할 전망입니다. 

폴더블 스마트폰, 5G스마트폰, 2차전지 등 전방산업이 회복될 것으로 예상되는 데다 신규 매출처가 늘어나면서 실적 개선이 기대되는 <PI첨단소재(전 SKC코오롱PI)>였습니다.

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안녕하세요, 지니입니다.

[코스닥/보통주/미배당주]인 <씨에스베어링> 분석입니다.

대표자는 조만제, 방성훈으로 2007.11.9.에 설립하여 2019.11.21.에 코스닥 시장에 상장하였습니다.

피치(pitch), 요(yaw) 베어링을 주력으로 생산하는 기업으로, 이 풍력 베어링이 매출 비중의 93.47%를 차지합니다.

씨에스윈드의 계열사로 해상풍력과 베어링사업이 같이 성장하는 기업입니다.

<"씨에스베어링" 10단계 분석입니다.>

1. 당기순이익 : 2019대비 119.8%증가

2. 시가총액 : 3,003억(코스닥 258위)

3. PER : 44.3

4. 재무비율

부채비율 : 138.73, 당좌비율 : 68.35, 유보비율 : 1,006.07

5. CB, DW : X

6. 배당금 : X

7. 최대 주주의 지분율 : 씨에스윈드(외 1인) 49.56%, EastBridge(사모펀드) 11.27%

8. 매출채권 회전율 : 1,212.70(2018/12), 재고자산 회전율 : 647.44(2018/12)

9. PBR : 6.94

 10. 내 생각

제네럴 일렉트릭(GE) 외에도 지멘스가메사, 베스타스 등의 글로벌 업체로 매출처를 다양화하기 시작했습니다.

씨에스윈드와의 시너지를 통해 성장이 지속될 것으로 전망되고 있습니다.

그린뉴딜이 진행됨에 따라 신재생 에너지 관련 기업으로 주목 받으면서 가치 상승을 기대해봐도 좋을 것 같습니다.

늘어나는 수요에 대비해 해외 생산기지의 증설에 투자하고 있는 모습입니다.

증설한 설비에서 안정적으로 제품을 생산하면 매출 증가와 함께 올라간 이익률이 주가에 반영될 것 같습니다.

중장기 투자로 생각해볼만한 풍력발전기 베어링 전문 업체인 <씨에스베어링>이었습니다.

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안녕하세요, 지니입니다.

[유가증권사/보통주/배당주]인 <씨에스윈드> 분석입니다.

대표자는 김성권, 김승범으로 2006.8.17.에 설립하여 2014.11.27.에 유가증권시장에 상장하였습니다.

풍력발전 설비 및 제조, 기술 개발, 강구조물 제작 및 설치, 컨설팅 등의 사업을 하는 기업입니다.

미국, 유럽, 호주 시장의 풍력 타워 수요에 대응하기 위해 생산능력을 증설하고 있습니다.

대만에서는 유일한 해상풍력 타워 제조업체로서 타워 생산을 게시하고 있습니다. 

매출 비중은 풍력타워제조(제품) 92.88%이고, 시장 점유율은 북미 6.82%, 남미 4.09%, 유럽 2.33% 입니다.

<"씨에스윈드" 10단계 분석입니다.>

1. 당기순이익 : 9.6%증가

 2. 시가총액 : 1조 9,446억(코스피 121위)

 3. PER : 55.6

4. 재무비율

부채비율 : 98.90, 당좌비율 : 111.37, 유보비율 : 4,395.39

5. CB, DW : 대규모 자사주 처분

6. 배당금 : 0.4%

7. 최대 주주의 지분율 : 김성권(외 21인) 52.38%, 국민연금공단 7.22%

8. 매출채권 회전율 : 534.16 , 재고자산 회전율 : 598.79

9. PBR : 5.8

10. 내 생각

지난 7월 14일, 그린뉴딜 정책(73조4000억원 투자)의 발표로 수혜를 입고 있는 기계주입니다.

베트남에 116억 8천여만원 규모의 윈드타워 공급계약을 체결했고, 이는 매출액의 1.5%입니다.

최근 한 달 새에 공급계약 4건을 체결하며 제품이 세계적으로 뻗어가고 있는 모습을 보이고 있습니다.

이를 반영하여 주가도 두 달 사이에 3배가 오르며 가파르게 상승하고 있습니다.

풍력 타워(기둥) 생산 업체로 이 분야 세계 시장 점유율 1위를 차지하고 있는 만큼 수주 행렬을 이어가고 있는데요,

해상풍력 하부구조물 시장에도 진입할 계획이 있는 것으로 보여 앞으로도 기대가 되는 기업 <씨에스윈드>였습니다.

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안녕하세요, 지니입니다.

[유가증권사/보통주/미배당주]인 <두산퓨얼셀> 분석입니다.

대표자는 우수경으로 2019.10.1.에 설립하여 2019.10.18.에 유가증권시장에 상장하였습니다.

(주)두산 연료전지 사업부문을 인적분할하며 전문성을 강화한 기업입니다.

발전용 연료전지가 매출의 94.96%를 차지하며, 시장의 70%이상을 점유하고 있습니다.

<"두산퓨얼셀" 10단계 분석입니다.>

1. 당기순이익 : 영업이익률 8.81%, 순이익률 5.37% 상승.

2. 시가총액 : 3조 577억(코스피 80위)

3. PER : 90.34

4. 재무비율

부채비율 : 197.27, 당좌비율 : 146.78, 유보비율 : 2,221.67

5. CB, DW : 3420억원의 유상증자

 6. 배당금 : X

7. 최대 주주의 지분율 : 두산(외 29인) 65.08%

8. 매출채권 회전율 : 143.42, 재고자산 회전율 : 67.01

9. PBR : 23.03

10. 내 생각

文정부의 그린뉴딜로 인해 수소와 풍력 사업에의 기대가 커지면서 두산 관련주의 상승을 이끌었습니다.

특히 <두산퓨얼셀>은 수소연료전지가 주력이어서 정부의 수소경제 활성화 정책에 수혜를 받고 있습니다.

시장 확대에 따른 유상증자를 결정하였고, 이는 성장주의 투자 리스크를 줄였다고 평가받았습니다.

또한, 두산중공업(23%)으로 최대 주주가 변경되는 등, 여러 이슈가 주가에 반영되고 있습니다.

발전용 연료전지 외에도 다양한 수소 관련 신규 산업에 진출할 계획이어서 향후 주가의 추가 상승이 기대됩니다.

그 중 하나는 도시가스 폐압 재활용을 위한 MOU를 맺어, 수소충전소로 확장 가능한 Tri-gen모델(전기, 열, 수소 생산) 연료전지를 적용하는 것입니다.

또한, 독자기술로 개발한 부생수소 연료전지는 친환경적이면서 다른 신재생에너지와 비교했을 때 전기 생산이 안정적이고 발전량이 크다는 장점이 있습니다.

앞으로도 정책에 맞춰, 연료전지 국산화율의 100%를 달성하고 세계 연료전지 시장에서 기술경쟁 우위를 확보하기 위해 노력하는 기업입니다.

글로벌 그린뉴딜 정책 확산으로 중장기 연료전지 성장성에 긍정적 평가를 할 수 있는 <두산퓨얼셀>이었습니다.