뀨짱과 지니의 소소한 일상

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안녕하세요, 지니입니다.

[코스닥/보통주/미배당주]인 <와이엔텍> 분석입니다.

대표자는 박지영으로 1990.8.31.에 설립하여 2005.12.23.에 코스닥 시장에 상장하였습니다.

산업폐기물 처리 사업을 주요사업으로 하는 기업입니다.

폐기물의 수집/운반/중간처리/최종처리를 하는 일괄처리시스템을 구축하여 경쟁력이 있으며, 매립 진행도 원활합니다.

매출 비중은 해운 44.13%, 소각처리 16.64%, 폐기물처리 14.39%, 레미콘 13.86% 입니다.

<"와이엔텍" 10단계 분석입니다.>

1. 당기순이익 : 전년동기 대비 85.4% 증가

2. 시가총액 : 2,093억 (코스닥 362위)

3. PER : 10.9

4. 재무비율

부채비율 : 80.22, 당좌비율 : 53.69, 유보비율 : 1,382.01

5. CB, BW : X

6. 배당금 : X

7. 최대 주주의 지분율 : 박용하(외 4인) 46.21%, 한국투자밸류자산운용 5.57%

8. 매출채권 회전율 : 1,241.19, 재고자산 회전율 : 94,652.34

9. PBR : 1.49

10. 내 생각

장마철 외에도 거리두기로 인해 국내 폐기물 배출량은 꾸준히 증가하는데, 폐기물 처리시설은 늘지 않아 주목받는 회사입니다.

폐기물 소각/매립 처리 시설 허가를 위해서는 정부의 엄격한 환경 기준과 주민들의 거센 반대를 통과해야 하기 때문에 시설은 오히려 감소했습니다.

따라서, 폐기물 기업들의 진입 장벽이 점점 높아지고 있다는 점도 기존 업체 주가 상승 요인으로 작용할 것으로 보입니다.

5월에 폐기물관리법이 개정되면서 폐기물 처리 과정에서 문제가 발생하는 경우 처리업자뿐만 아니라 배출자의 책임이 함께 커졌기 때문에 더욱 입지가 공고해질 것으로 보입니다.

더불어, 수요 공급 불균형이 발생하면서 폐기물 처리단가도 지속해서 오르고 있습니다.

사업장폐기물이 아닌 생활폐기물은 대부분 지자체에서 직접 처리하므로 코로나19로 인해 증가한 폐기물은 생활폐기물이기 때문에 실적 영향은 제한적일 수도 있습니다.

오히려 코로나19 영향으로 사업장 영업이 줄어 실적이 부진할 수도 있는 상황입니다만, 폐기물 수출/수입이 금지되어 국내에서 처리해야 하는 양이 많아지고 있어서 시장의 성장이 예상됩니다.

최근 폐기물 처리양의 증가와 함께 환경 규제 등으로 인해 기술 투자가 이뤄지면서 업체간 대기업의 폐기물 업체 M&A가 활발해지면서 대형화되는 추세입니다.

정부가 폐기물 처리보다 폐기물 발생을 최소화하는 방향으로 나가겠다고 밝혔기 때문에 장기적으로 산업폐기물 발생을 줄이기 위한 방안을 제공하는지 살펴봐야할 <와이엔텍>이었습니다.

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안녕하세요, 지니입니다.

[코스닥/보통주/미배당주]인 <스튜디오드래곤> 분석입니다.

2016.5.3.에 설립하여 2017.11.24.에 코스닥 시장에 상장하였습니다.

CJ ENM의 드라마 사업본부의 물적분할로 설립되어 드라마 콘텐츠를 기획/제작/배급/유통/부가사업을 영위하는 기업입니다.

미생, 또오해영, 도깨비, 비밀의 숲, 미스터선샤인, 더 킹:영원의 군주 등을 선보이며 VOD, OTT 등에 영향력을 확대하고 있습니다.

매출 비중은 드라마 판매 46.78%, 드라마 편성 44.52% 입니다.

<"스튜디오드래곤" 10단계 분석입니다.>

1. 당기순이익

2. 시가총액 : 2조 2,530억 (코스닥 14위)

3. PER : 83.9

4. 재무비율

부채비율 : 35.80, 당좌비율 : 157.67, 유보비율 : 2,956.14

5. CB, BW : 유상증자(주식 교환)

6. 배당금 : X

7. 최대 주주의 지분율 : CJ ENM(외 5인) 61.32%

8. 매출채권 회전율 : 504.33, 재고자산 회전율 : 162,073.68

9. PBR : 5.18

10. 내 생각

 네이버와 손을 잡으면서 자금 수혈은 물론 플랫폼까지 넓혀지며 컨텐츠제작사 내 역량을 더 높일 것이라는 전망입니다.

1500억원 규모의 주식을 네이버와 교환하기로 공시하였습니다. 

네이버웹툰 국내와 일본 및 서구권 등 글로벌 지역에서 양산된 IP(지식재산권)로 프리미엄 콘텐츠를 제작하고 글로벌 시장에 수출과 함께 IP 주도권을 넓힐 것이라는 계획을 밝혔습니다.

네이버웹툰 IP를 활용해 콘텐츠를 제작하면 흥행보장과 함께, 완성된 IP로 제작하기 때문에 작가 의존도에서 벗어날 수 있습니다.

보유한 한류 콘텐츠를 네이버TV 등 플랫폼을 통해 일본, 동남아 등 주요 시장에 보급하면서 글로벌 콘텐츠 시장 공략을 강화할 수 있습니다.

콘텐츠와 플랫폼 협업으로 인해 시너지가 기대되며, 글로벌기업으로 성장중인 <스튜디오드래곤>이었습니다.

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안녕하세요, 지니입니다.

[코스닥/보통주/미배당주]인 <에이치엘비(구 메디포럼)> 분석입니다.

대표자는 남상우로 1985.10.31.에 설립하여 1996.7.27.에 코스닥 시장에 상장하였습니다.

HLB와 Elevar(LSK Biopharma)는 글로벌 의약품 전문회사로, 각종 해상안전용품을 판매/유통도 준비중에 있습니다.

구명정 & DAVIT 부문에서 국내시장의 50% 이상을 점유하고 있으며, 모든 조선소에 제품을 공금하고 있습니다.

매출 비중은 복합소재사업 77.5%, 바이오의료기기사업 22.5% 입니다.

<"에이치엘비" 10단계 분석입니다.>

1. 당기순이익 : 적자지속

2. 시가총액 : 4조 8,706억 (코스닥 3위)

3. PER : -

4. 재무비율

부채비율 : 91.61, 당좌비율 : 95.66, 유보비율 : 1,770.59

5. CB, BW : X

6. 배당금 : X

7. 최대 주주의 지분율 : 진양곤(외 8일) 11.42%

8. 매출채권 회전율 : 586.03, 재고자산 회전율 : 875.32

9. PBR : 24.09

10. 내 생각

최근에 메디포럼제약에서 에이치엘비제약으로 상호명을 변경하였습니다.

표적항암제 '리보세라닙'이 치료목적 사용 승인을 받아  표준치료에 실패한 국내 위암 말기 환자를 대상으로 사용된다고 밝혔습니다.

치료목적 사용 승인은 식약처가 생명이 위급하지만 적절한 치료 수단이 없는 환자에게 아직 임상시험 중인 의약품을 사용할 수 있도록 승인하는 제도입니다. 

제약 위주의 사업을 하던 곳으로 향후 에이치엘비 그룹의 생산기지 역할을 할 예정인 <에이치엘비>였습니다.

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안녕하세요, 지니입니다.

[유가증권사/보통주/미배당주]인 <한국전력> 분석입니다.

대표자는 김종갑으로 1961.7.1.에 설립하여 1989.8.10.에 유가증권시장에 상장하였습니다.

지배회사인 한국전력공사는 전력자원의 개발, 발전, 송전, 변전, 배전 및 영업, 연구 및 기술개발 등의 사업을 영위하고 있습니다.

국민의 일상생활과 산업활동에 필수에너지인 전력을 공급하는 주요한 국가기간산업입니다.

매출 비중은 전기판매 사업부문 99.59%, 화력발전 사업부문 40.99%, 원자력발전 사업부문 15.1% 입니다.

<"한국전력" 10단계 분석입니다.>

1. 당기순이익 : 흑자전환

2. 시가총액 : 13조 5,454억 (코스피 23위)

3. PER : -

4. 재무비율

부채비율 : 186.83, 당좌비율 : 48.79, 유보비율 : 1,597.36

5. CB, BW : X

6. 배당금 : 올해 배당 예정

7. 최대 주주의 지분율 : 한국산업은행(외 2인) 51.14%, 국민연금공단 8.02%

8. 매출채권 회전율 : 800.99, 재고자산 회전율 : 831.14

9. PBR : 0.2

10. 내 생각

연료비 연동제는 유가 등의 발전원가에 따라 전기요금을 조정하는 제도인데요, 이에 동의하며 추진하는 모습입니다.

에너지 비효율을 개선하고, 미래 세대에 환경 비용을 전가하지 않을 수 있다고 합니다.

주택용 필수사용량 보장공제 제도도 개선하겠다고 합니다.

필수사용량 보장공제는 월 200kwh 이하 사용 가구에 대해 요금을 할인해주는 제도인데요,

저소득층의 전기요금 부담 완화를 위한 취지와 달리 전기를 덜 사용하는 고소득 1~2인 가구에 할인 혜택이 집중돼 문제점으로 지적되었습니다. 

각종 할인 혜택을 줄이고 있는데, 이는 탈원전 정책에 따른 경영악화의 부담이 서민에게 온 상황이 아닌가 싶습니다.

그리고, 용도별 전기요금 원가를 국민에게 투명하게 공개하면 어떨까 하는 생각입니다. 

정부의 린 뉴딜 정책 중 하나인 '전기차 등 그린 모빌리티 보급' 정책에 맞게 수도권 전기버스 충전 인프라 보급에 참여합니다.

전기버스 충전서비스를 전국으로 확대해 대중교통의 친환경차 활성화와 함께 전기택시, 전기화물차 분야로 충전서비스를 확대해 나가며 저탄소·분산형 에너지 확산을 위한 정부의 그린 뉴딜 정책에 적극적인 모습입니다.

독일 엔지니어링회사 지멘스와 발전소 보수 비용을 절감할 수 있는 '인공지능(AI) 기술을 이용한 가스터빈 압축기 성능저하 예측 기술'을 개발하고 공기필터 교체 주기 최적화 프로그램도 자체 개발할 계획입니다.

정부정책에 맞춰서 신·재생 에너지 확대하고 전기요금 체계 개편 로드맵을 세워 전력 산업 전반에 성장 기반을 만들고자하는 <한국전력>이었습니다.

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안녕하세요, 지니입니다.

[유가증권사/보통주/미배당주]인 <진원생명과학> 분석입니다.

대표자는 박영근으로 1976.1.27.에 설립하여 1987.11.16.에 유가증권시장에 상장하였습니다.

생명공학을 이용한 의약품 개발을 주요 목적사업으로 하는 기업입니다.

매출 비중은 Plasmid DNA CMO 57.2%, 의류용 심지 29.4%입니다.

<"진원생명과학" 10단계 분석입니다.>

1. 당기순이익 : 적자지속

2. 시가총액 : 1조 3,697억 (코스피 146위)

 3. PER : ?

4. 재무비율

부채비율 : 112.60, 당좌비율 : 122.94, 유보비율 : -77.64

5. CB, BW : 유상증자 O

 6. 배당금 : X

7. 최대 주주의 지분율 : 박영근(외 6인) 8.26%

8. 매출채권 회전율 : 522.09 , 재고자산 회전율 : 497.67

9. PBR : 33.02

10. 내 생각

최근 코로나19에 확진 판정을 받은 도널드 트럼프 미국 대통령의 렘데시비르 투약 소식에 관련주들이 상승하고 있습니다.

코로나19 관련 종목의 높은 변동성은 주의할 필요가 있습니다. 

정부의 코로나19 백신 및 치료제 개발 임상시험 지원 대상에 선정되며 주목을 받았습니다.

개발 중인 DNA 백신 'GLS-5310'은 현재 독성효능평가를 위한 동물실험(전임상)을 진행 중입니다.

올 하반기 중 'GLS-5310'의 안정성과 면역원성을 확인하기 위한 임상 1, 2a상 연구를 시작하여

내년 임상 2b상을 거쳐, 2022년 상반기 식약처로부터 긴급사용 허가를 받아 공급하는 것이 목표입니다.

미국 바이오기업인 이노비오와 등과 협력해 메르스 DNA 백신 개발, 지카 DNA 백신 개발 등에 참여했으며, 미국 자회사인 VGXI는 이노비오사와 지난 13년 간 제조 파트너 관계를 이어오고 있습니다.

급속히 증가하는 전세계적인 DNA 백신, 면역 치료 및 유전자 치료 산업계의 수요를 충족하기 위해 국내/외로 노력하고 있는 <진원생명과학>이었습니다. 

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안녕하세요, 지니입니다.

[코스닥/보통주/미배당주]인 <빅텍> 분석입니다.

대표자는 임만규로 1996.1.9.에 설립하여 2003.2.5.에 코스닥시장에 상장하였습니다.

방산용 전자전시스템 및 전원공급기 생산업체로 방위사업 및 민수사업을 영위하는 기업입니다.

방위사업은 전자전시스템 방향탐지장치, 군용전원공급장치, 피아식별장비, TICN 장치 등이고,

민수사업은 공공자전거 무인대여시스템(U-BIKE) 등이 있습니다.

매출 비중은 전자전시스템 방향탐지장치 63.21%, 전원공급장치/피아식별장비 24.22% 입니다.

<"빅텍" 10단계 분석입니다.>

1. 당기순이익 : 17.9% 감소

2. 시가총액 : 2,031억 (코스닥 352위)

3. PER : 123.5

4. 재무비율

부채비율 : 133.52, 당좌비율 : 99.74, 유보비율 : 683.89

5. CB, BW : X

6. 배당금 : X

7. 최대 주주의 지분율 : 박승운(외 1인) 30.37%

8. 매출채권 회전율 : 2,685.69, 재고자산 회전율 : 616.34

9. PBR : 6.26

10. 내 생각

방산업체인 만큼 국방부 예산이 어떻게 결정되느냐에 따라 실적이 달라질 수 있습니다.

최근 한국형전투기의 핵심장비로 알려진 다기능위상배열(AESA) 레이더 완제품이 개발되어 이스라엘에서 성능 평가까지 마쳤습니다. 

회전율이 높은 편이어서 기업 실적과 관계없이 단타 매매의 특성을 보이는 경우가 많은 테마주 종목입니다.

남북 관계에 따라 극심한 주가 변동성을 보이는 방위산업주입니다. 

북한이 개성 남북공동연락사무소를 폭파해서 도발하거나, 대륙간탄도미사일(ICBM)·잠수함발사탄도미사일(SLBM) 등 전략무기를 등장시켰다는 소식이라든지, 김여정 위임통치로 인한 국정운영 변화 소식, 최근 김정은 국무위원장의 발언 한마디에도 큰 변동성을 보이고 있습니다.

SLBM은 발사 전 탐지가 어렵고, 핵탄두 소형 경량화에 성공할 경우 미국 본토까지 공격할 수 있는 무기입니다.

남북 관계의 미래 전망을 모두 알 수 없기 때문에 상황의 진행에 따른 단기 반응을 보고 투자하는 건 유의해야하는 <빅텍>이었습니다.

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안녕하세요, 지니입니다.

[코스닥/보통주/미배당주]인 <케이엠더블유> 분석입니다.

대표자는 김덕용으로 1994.10.5.에 설립하여 2000.3.21.에 코스닥시장에 상장하였습니다.

안테나, 필터 등 무선통신장비 전문 제조 기업입니다. 

무선통신 기지국에 장착되는 장비 및 부품류 등을 생산, 판매하는 FR사업과 스포츠조명, 실내외조명 등을 생산, 판매하는 LED사업을 영위하고 있습니다.

매출 비중은 RF부문 SYSTEM류 61.89%, ANTENNA류 12.22%, 기타 25.89%입니다.

<"케이엠더블유" 10단계 분석입니다.>

1. 당기순이익 : 61.3%감소

2. 시가총액 : 29,149억 (코스닥 9위)

3. PER : 27.4

4. 재무비율

부채비율 : 96.99, 당좌비율 : 133.73, 유보비율 : 971.55

5. CB, BW : 120억원 사모사채

6. 배당금 : X

7. 최대 주주의 지분율 : 김덕용(외 1인) 35.48%

8. 매출채권 회전율 : 593.65, 재고자산 회전율 : 1,084.61

9. PBR : 13.35

10. 내 생각

신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 장기화로 5G 투자가 지연된 탓에 상반기 실적은 부진했으나,

5G 인프라 조기 구축을 통해 일자리를 창출하는 정부의 '디지털 뉴딜정책'의 수혜주입니다.

정부와 SK텔레콤·KT·LG유플러스 등 통신3사가 5G 조기 구축 등을 위해 3년간 25조원을 투자한다고 발표했습니다.

국내 통신사는 물론 삼성전자·노키아·ZTE 등 글로벌 기업들이 주요 고객사입니다.

국내외 5G 인프라에 대한 투자 확대 기대감이 커지면서 완전한 5G 전환을 통해 IoT(사물인터넷) 구현을 위한 행보에 속도를 내고 있는 <케이엠더블유>입니다.

미국과 일본에서 중국산 통신장비를 배제하려는 움직임으로 인해 반사이익도 기대되고 있는데요,

버라이즌, 디시네트워크 등 미국 통신사들이 5G 장비 발주에 나서고 있고, 삼성·노키아·에릭슨·후찌즈 등의 매출처에서의 수혜를 예상할 수 있습니다.

글로벌 다중입출력장치(MMR-Massive MIMO Radio-) 장비시장도 미국, 일본, 인도 등과 같은 글로벌 주요 지역에서 수요증가가 예상됩니다.

다양한 호재로 인해 하반기부터 내년에 더욱 글로벌 5G투자 수혜가 기대되는 <케이엠더블유>였습니다.

* 매수를 권하는 글이 아님을 미리 밝힙니다. 

* 세이브로, 네이버 금융 등에서 자료를 활용하였습니다.

안녕하세요, 지니입니다.

[유가증권사/보통주/미배당주]인 <코스모화학> 분석입니다.

대표자는 함재경으로 1968.2.12.에 설립하여 1987.7.23.에 유가증권시장에 상장하였습니다.

이산화티타늄(아나타제, 루타일), 폐수처리제 등을 제조 및 판매하는 기업입니다.

매출 비중은 이산화티타늄 93.78%이고, 국내 시장 점유율은 아나타제 이산화티타늄 70%입니다.

국내 유일한 이산화티타늄 제조업체이며, 종속 기업에는 코스모에코켐, 코스모신소재, 코스모촉매가 있습니다.

<"코스모화학" 10단계 분석입니다.>

1. 당기순이익 : 8.1%감소

2. 시가총액 : 2,624억(코스피 423위)

3. PER : -

4. 재무비율

부채비율 : 126.37, 당좌비율 : 59.08, 유보비율 : 125.48

5. CB, BW : 2019년 유상증자, 2020 전환사채

6. 배당금 : X

7. 최대 주주의 지분율 : 정산앤컴퍼니(외 5인) 33%

  8. 매출채권 회전율 : 948.79, 재고자산 회전율 : 758.49

 9. PBR : 1.95

10. 내 생각

한국판 뉴딜정책관련주이면서 테슬라 관련 부품주 중의 하나인 기업입니다.

이산화티타늄(TiO2)의 사용은 광범위한데, 산화력이 매우 크고 거의 모든 용매에 녹지 않는 특징을 갖고 있습니다.

광촉매, 향균제, 자외선 차단제, 식품첨가제, 도료, 반도체 물질이나 태양전지 셀 및 코팅 물질로 쓰입니다.

루타일(rutile)보다 완벽한 백색을 낼 수 있어 제지나 섬유 등에 주로 쓰이는 아나타제(anatase)를 선택해 집중했습니다.

이산화티타늄 글로벌 시장에서 90%를 차지하는 루타일을 공략하는 중국을 피해 틈새시장을 노린 것입니다.

장섬유용 이산화티타늄을 개발한 바 있으며 이를 국산화에 성공하여 수입을 대체한다면 매출 확대와 수익성 개선을 기대할 수 있습니다.

재무개선을 이유로 유상증자를 하고, 2차 전지 시장의 경쟁이 심화하고 있어서 주가 상승을 확신하긴 어렵지만,

생산성 향상과 신제품 개발에 박차를 가하는 것이 긍정적으로 평가되는 <코스모화학>이었습니다.

* 매수를 권하는 글이 아님을 미리 밝힙니다. 

* 세이브로, 다음, 네이버금융 등에서 자료를 활용하였습니다.

안녕하세요, 지니입니다.

[코스닥/보통주/미배당주]인 <팬엔터테인먼트> 분석입니다.

대표자는 박영석으로 1998.4.3.에 설립하여 2006.7.7.에 코스닥시장에 상장하였습니다.

드라마 외에도 시트콤과 영화 및 예능 등 다양한 장르에서 중국 메이저업체와 협업하여 시장 확대를 진행중입니다.

국내 드라마는 사전제작 시스템을 도입하고 있으며, 중국 동영상 사이트와의 판권 계약과 투자 등으로 수출 구조를 시도하는 기업입니다.

제작한 드라마에는 닥터스/겨울연가/소문난 칠공주/찬란한 유산/해를 품은 달 등 60여편이 있습니다.

<"팬엔터테인먼트" 10단계 분석입니다.>

1. 당기순이익 : 흑자전환

 2. 시가총액 : 1,263억(코스닥 620위)

3. PER : 106    

4. 재무비율

부채비율 : 62.15, 당좌비율 : 95.56, 유보비율 : 473.44

5. CB, DW : 100% 무상증자, 단기 차입금 70억원

6. 배당금 : X

7. 최대 주주의 지분율 : 박영석(외 1인) 41.16%

 8. 매출채권 회전율 : 538.84, 재고자산 회전율 : 2,056.27

9. PBR : 2.5

10. 내 생각

작년에는 미니시리즈 '왜 그래 풍상씨', '동백꽃 필 무렵' 등에서 시청률 20% 이상을 기록했습니다.

올해는 스튜디오드래곤과 공동으로 제작한 '청춘기록'으로 실적 기대감이 커지고 있습니다. 

또한 '동백꽃 필 무렵'의 추가 이익금 70억 이상이 3분기에 유입되는 것이 주가에 반영될 것 같습니다.

2002년의 '겨울연가'를 이은 '겨울연가2' 제작을 본격화하며 내년 방영을 목표로 하고 있습니다.

지상파 위주에서 넷플릭스, JTBC, CJ ENM으로 확대하여 판매가 가능한 케이블 채널을 편성하려고 계획하는 기업입니다.

지금은 중소형 드라마 제작사이지만 유튜브(Youtube)나 넥플릭스(Netflix) 같은 글로벌 OTT(over the top, 온라인 동영상 서비스 플랫폼)업체에서도 가치 재평가가 가능해지는 <팬엔터테인먼트>였습니다.