뀨짱과 지니의 소소한 일상

* 매수를 권하는 글이 아님을 미리 밝힙니다.

* 세이브로, 다음, 네이버금융 등에서 자료를 활용하였습니다.

안녕하세요, 지니입니다.

[유가증권사/보통주/배당주]인 <쌍용양회> 분석입니다.

대표자는 홍사승, 이현준으로 1962.5.14.에 설립하여 1975.5.3.에 유가증권시장에 상장하였습니다.

시멘트사업, 석회석사업, 해운사업, 환경자원사업, 임대사업을 영위하고 있는 기업입니다.

매출 비중은 시멘트 62.95%, 레미콘 21.04%이고 시장 점유율은 시멘트 21.3%입니다.(시멘트업계 1위)

종속회사에는 쌍용기초소재(시멘트), 한국로지스틱스(해운), 쌍용레미콘(레미콘/골재) 등이 있습니다.

<"쌍용양회" 10단계 분석입니다.>

1. 당기순이익 : 전년동기 대비 4.3%증가

2. 시가총액 : 28,065억 (코스피 83위)

3. PER : 21.9

4. 재무비율

부채비율 : 84.68, 당좌비율 : 88.56, 유보비율 : 266.20

5. CB, BW : 3년 만기 회사채 1000억원 발행

6. 배당금 : 7.42%

7. 최대 주주의 지분율 : 한앤코시멘트홀딩스(외 11인) 77.98%

8. 매출채권 회전율 : 508.30 , 재고자산 회전율 : 1,248.00

9. PBR : 1.59

10. 내 생각

최근 정부의 강력한 부동산억제정책으로 주택건설경기가 하락하면서 감소세를 이어오는 종목입니다.

전방산업인 건설 업황이 가라앉고 있고, 거듭된 레미콘 운송사업자들의 파업과 레미콘 중량의 40%가량을 차지하는 모래 가격 인상, 낮은 시멘트 공급 가격이 그 원인이 되고 있습니다.

<쌍용양회>는 적자에 시달리는 지역의 레미콘 공장을 정리하고자 경남 김해와 경북 포항 레미콘 공장 매각을 추진하고 있습니다.

그러나 코로나19에 대한 주식시장 내성이 강해지고, 미국 대선, 미중 무역분쟁 등과 관련한 증시 불확실성으로 시장 변동성이 상승하면 고배당주인 종목이 연말 배당수익을 겨냥한 주주들로 인해 주가 흐름이 양호할 것으로 예상됩니다.

북한에 석회석 추정 매장량은 한국의 10배에 달하는데요, 향후 남북관계에서 경제협력이 실행되면 기술지원은 물론 남북한 격차를 줄이기 위한 각종 기반시설 확충에 필요한 시멘트 공급을 담당해야 할 것입니다.

폐플라스틱 등을 시멘트 재료로 재활용할 수 있는 친환경 설비에 투자하며, 폐열회수발전(HRSG), 에너지저장장치(ESS) 설비의 본격 가동, 순환자원의 사용 확대 등으로 비용절감과 자원순환사회를 선도하려는 모습을 지속적으로 보이는 기업입니다.

우공이산의 의지와 유지경성의 자세로 계속 도전해 친환경 산업, 클린산업으로 보다 성숙한 기간산업으로 거듭나고자 하는 <쌍용양회>였습니다.

* 매수를 권하는 글이 아님을 미리 밝힙니다.

* 세이브로, 다음, 네이버금융 등에서 자료를 활용하였습니다.

안녕하세요, 지니입니다.

[유가증권사/보통주/배당주]인 <한국금융지주> 분석입니다.

대표자는 김남구로 2003.1.11.에 설립하여 2003.7.21.에 유가증권시장에 상장하였습니다.

금융투자, 자산운용, 저축은행, 벤처/PEF투자, 여신, 헤지펀드 운용 등 금융업 전반의 영역에서 상품과 서비스를 제공하는 비은행 금융지주회사입니다.

자회사로 한국투자증권, 한국투자저축은행, 한국투자캐피탈, 한국투자부동산 등이 있습니다.

<"한국금융지주" 10단계 분석입니다.>

1. 당기순이익 : 전년 대비 41.7%감소, 2분기 어닝서프라이즈로 흑자 전환

2. 시가총액 : 40,234억(코스피 59위)

3. PER : 5.0

4. 재무비율

부채비율 : 1,107.36, 당좌비율 : -, 유보비율 : 1,550.79

5. CB, BW : 3000억 회사채 발행

6. 배당금 : 3.99%

7. 최대 주주의 지분율 : 김남구(외 1인) 20.7%, 국민연금공단 13.79%

 8. 매출채권 회전율 : 130.94 , 재고자산 회전율 : 508.95

9. PBR : 0.89

10. 내 생각

증시 호황으로 증권업종이 금융업 중 거의 유일하게 코로나19 수혜 업종으로 분류됩니다.

개인투자자들이 증시로 몰리면서 거래대금이 하루 30조원으로 폭증한 결과 코스피 지수는 2400선을 넘어섰고 증권사 역시 호실적을 낸 상황입니다.

유동성(자금)을 바탕으로 한 랠리(약세에서 강세로 전환)가 끝나면 증시 상승이 둔화되고, 거래대금이 감소할 가능성이 높다는 점에서 3분기 실적은 줄어들 수 있다는 전망을 할 수 있겠습니다.

그럼에도 3분기에도 개인들의 주식 투자 열풍이 이어지면 브로커리지(거래 중개) 실적이 전체 증권사 실적을 이끌 것으로 기대됩니다.

'금융세제 선진화 방안 개정안’, '대주주 요건 확대' 이후, 주식 거래비용이 줄어들 것이란 예상이 있으나,

('증권거래세'를 0.25%에서 0.15%로 낮추는 대신, 양도 차익 5000만원 이상에 대한 '금융투자소득세'를 신설)

내년 상장을 앞둔 카카오뱅크의 지분 33.35%를 보유한 2대 주주로서 향후 추가적인 주가 탄력이 기대됩니다.

중장기적으로는 여전히 밸류에이션 매력이 높은 종목인 <한국금융지주>였습니다.